從中國證券報(bào)獲悉，為貫徹落實(shí)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》《首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定》等有關(guān)要求，指導(dǎo)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)制定輔導(dǎo)環(huán)節(jié)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和操作流程，進(jìn)一步提高上市輔導(dǎo)工作質(zhì)量，督促擬上市企業(yè)樹立正確“上市觀”，中國證券業(yè)協(xié)會(huì)近期組織起草了《首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)工作指引（征求意見稿）》，于近日征求行業(yè)意見。
據(jù)了解，《輔導(dǎo)指引》的起草思路涵蓋四個(gè)方面：一是督促輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)切實(shí)履職盡責(zé)，重點(diǎn)關(guān)注板塊定位、產(chǎn)業(yè)政策，細(xì)化明確“關(guān)鍵少數(shù)”口碑聲譽(yù)等輔導(dǎo)要求。二是形成較為完備的輔導(dǎo)環(huán)節(jié)執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和操作流程，供輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)遵照?qǐng)?zhí)行。三是形成統(tǒng)一明晰的輔導(dǎo)申請(qǐng)材料、輔導(dǎo)驗(yàn)收?qǐng)?bào)告模板要求，進(jìn)一步推動(dòng)輔導(dǎo)工作規(guī)范化。四是形成統(tǒng)一的工作底稿目錄，覆蓋輔導(dǎo)各階段各環(huán)節(jié)，為輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)編制底稿提供指引。
業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，《輔導(dǎo)指引》對(duì)“關(guān)鍵少數(shù)”的口碑聲譽(yù)的關(guān)注，表明監(jiān)管部門越來越重視企業(yè)的長期聲譽(yù)和社會(huì)責(zé)任，而非僅僅短期的財(cái)務(wù)指標(biāo)。這種導(dǎo)向有利于引導(dǎo)企業(yè)樹立正確的“上市觀”，注重可持續(xù)發(fā)展，而非僅僅追求短期上市。
強(qiáng)化輔導(dǎo)機(jī)制 明確輔導(dǎo)工作重點(diǎn)
《輔導(dǎo)指引》明確了輔導(dǎo)工作組織形式及人員要求。具體來看，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)針對(duì)每一個(gè)輔導(dǎo)對(duì)象成立專門的輔導(dǎo)工作小組開展輔導(dǎo)工作。輔導(dǎo)工作小組在輔導(dǎo)過程中需結(jié)合輔導(dǎo)對(duì)象實(shí)際情況，制定合理的輔導(dǎo)計(jì)劃和實(shí)施方案；統(tǒng)籌輔導(dǎo)工作，協(xié)調(diào)證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員配合完成輔導(dǎo)工作；落實(shí)輔導(dǎo)工作計(jì)劃及實(shí)施方案，保證充分的時(shí)間投入和工作質(zhì)量，確保達(dá)到輔導(dǎo)工作目標(biāo)。小組人員數(shù)量原則上應(yīng)不少于三人，其中具有保薦代表人資格的人員不少于兩人。小組成員應(yīng)具備證券從業(yè)資格，具備有關(guān)法律、會(huì)計(jì)等必備的專業(yè)知識(shí)和技能，有足夠的時(shí)間投入輔導(dǎo)工作，與輔導(dǎo)對(duì)象不存在利益沖突。簽字保薦代表人應(yīng)當(dāng)參加輔導(dǎo)工作，且擔(dān)任組長。
《輔導(dǎo)指引》明確了輔導(dǎo)內(nèi)容及各階段輔導(dǎo)工作重點(diǎn)。在《首次公開發(fā)行股票并上市輔導(dǎo)監(jiān)管規(guī)定》基礎(chǔ)上，結(jié)合實(shí)踐情況，《輔導(dǎo)指引》將獨(dú)立性、同業(yè)競(jìng)爭及關(guān)聯(lián)交易、資產(chǎn)權(quán)屬、業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃等方面的盡調(diào)、規(guī)范納入輔導(dǎo)內(nèi)容。具體來看，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)督促輔導(dǎo)對(duì)象的董事（包括獨(dú)立董事）和高管人員、持有百分之五以上股份的股東和實(shí)控人（或者其法定代表人）進(jìn)行全面的法規(guī)知識(shí)學(xué)習(xí)，增強(qiáng)法制觀念和誠信意識(shí)，督促其掌握發(fā)行上市、規(guī)范運(yùn)作等方面的法律法規(guī)和規(guī)則，知悉信息披露和履行承諾等方面的責(zé)任、義務(wù)以及法律后果，樹立正確“上市觀”。
輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)督促輔導(dǎo)對(duì)象按照有關(guān)規(guī)定建立符合現(xiàn)代企業(yè)制度要求的公司治理結(jié)構(gòu)，建立健全財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)管理體系，建立和完善規(guī)范的內(nèi)部決策和控制制度，形成有效的財(cái)務(wù)、投資以及內(nèi)部約束和激勵(lì)制度。督促輔導(dǎo)對(duì)象及其相關(guān)人員充分了解多層次資本市場(chǎng)各板塊的特點(diǎn)和屬性，掌握擬上市板塊的定位和相關(guān)監(jiān)管要求情況。生產(chǎn)經(jīng)營符合法律、行政法規(guī)的規(guī)定，符合國家產(chǎn)業(yè)政策。
輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)督促輔導(dǎo)對(duì)象形成權(quán)屬清晰、控制權(quán)穩(wěn)定的股權(quán)結(jié)構(gòu)；業(yè)務(wù)完整，具有直接面向市場(chǎng)獨(dú)立持續(xù)經(jīng)營的能力，做到資產(chǎn)完整，業(yè)務(wù)、人員、財(cái)務(wù)及機(jī)構(gòu)等獨(dú)立；規(guī)范關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競(jìng)爭，建立規(guī)范的關(guān)聯(lián)交易管理制度，避免與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)存在重大不利影響的同業(yè)競(jìng)爭；按規(guī)定妥善處置主要資產(chǎn)、核心技術(shù)、商標(biāo)等的法律權(quán)屬問題；形成明確的發(fā)展規(guī)劃，并制定可行且必要的募集資金投向規(guī)劃。
需要注意的是，在輔導(dǎo)過程中，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)關(guān)注輔導(dǎo)對(duì)象及其實(shí)控人、董事、高管人員等關(guān)鍵少數(shù)的口碑聲譽(yù)情況，并針對(duì)性開展輔導(dǎo)工作。
輔導(dǎo)不同階段工作重點(diǎn)各有側(cè)重。備案階段工作重點(diǎn)可以包括與輔導(dǎo)對(duì)象簽訂輔導(dǎo)協(xié)議，組建輔導(dǎo)工作小組，制定輔導(dǎo)計(jì)劃及實(shí)施方案，完成輔導(dǎo)備案等。輔導(dǎo)期內(nèi)工作重點(diǎn)可以包括根據(jù)輔導(dǎo)計(jì)劃及實(shí)施方案進(jìn)行輔導(dǎo)，落實(shí)輔導(dǎo)工作內(nèi)容，就發(fā)現(xiàn)的問題進(jìn)行診斷、確定整改方案并督促輔導(dǎo)對(duì)象完成整改，組織輔導(dǎo)對(duì)象接受輔導(dǎo)的人員參加證券市場(chǎng)知識(shí)測(cè)試，研判并核查輔導(dǎo)對(duì)象符合板塊定位和產(chǎn)業(yè)政策要求的實(shí)際情況，關(guān)注輔導(dǎo)對(duì)象及關(guān)鍵少數(shù)的口碑聲譽(yù)，就輔導(dǎo)工作開展情況向派出機(jī)構(gòu)報(bào)告等。驗(yàn)收階段工作重點(diǎn)可以包括向派出機(jī)構(gòu)報(bào)送輔導(dǎo)驗(yàn)收申請(qǐng)材料，配合派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)驗(yàn)收，回復(fù)派出機(jī)構(gòu)關(guān)于輔導(dǎo)驗(yàn)收的相關(guān)問題，針對(duì)派出機(jī)構(gòu)提出的規(guī)范要求完成規(guī)范工作等。
明確輔導(dǎo)流程 強(qiáng)化底稿管理
《輔導(dǎo)指引》對(duì)輔導(dǎo)工作執(zhí)行流程進(jìn)行了細(xì)致的規(guī)范。整合各板塊要求，規(guī)定簽署輔導(dǎo)協(xié)議、申請(qǐng)輔導(dǎo)備案、更新輔導(dǎo)工作進(jìn)展報(bào)告、提交輔導(dǎo)驗(yàn)收材料等流程要求，明確相關(guān)報(bào)告的主要內(nèi)容，形成統(tǒng)一的文件模板；細(xì)化輔導(dǎo)方式，明確輔導(dǎo)授課內(nèi)容、時(shí)長及底稿收錄要求，明確輔導(dǎo)考試要求；細(xì)化重大事項(xiàng)情形，明確變更板塊等相關(guān)要求。
輔導(dǎo)期內(nèi)和輔導(dǎo)驗(yàn)收階段，輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)可以向派出機(jī)構(gòu)申請(qǐng)，組織輔導(dǎo)對(duì)象董事、高管人員及持有百分之五以上股份的股東和實(shí)控人（或其法定代表人）參加證券市場(chǎng)知識(shí)測(cè)試。一年內(nèi)已通過證券市場(chǎng)知識(shí)測(cè)試的人員，可以申請(qǐng)豁免參加同一板塊的測(cè)試。其中，持有百分之五以上股份的股東為國資管理部門的，其向輔導(dǎo)對(duì)象委派的最高職級(jí)人員或者其他能夠?qū)ν獯碓摴蓶|的人員應(yīng)當(dāng)參加測(cè)試。
值得關(guān)注的是，《輔導(dǎo)指引》列示了輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)應(yīng)通過輔導(dǎo)監(jiān)管系統(tǒng)向派出機(jī)構(gòu)報(bào)告的重大事項(xiàng)清單，包括輔導(dǎo)期內(nèi)輔導(dǎo)對(duì)象大股東或控股股東、股本發(fā)生變化，輔導(dǎo)對(duì)象發(fā)生重大訴訟或仲裁，董事和高管人員、控股股東以及實(shí)控人因重大違法違規(guī)行為受到刑事或行政處罰，輔導(dǎo)對(duì)象受到媒體重大質(zhì)疑、重大信訪投訴以及“關(guān)鍵少數(shù)”出現(xiàn)重大口碑聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等。
此外，《輔導(dǎo)指引》還對(duì)輔導(dǎo)工作的底稿要求進(jìn)行了統(tǒng)一。明確輔導(dǎo)工作底稿總體要求，須真實(shí)、完整反映輔導(dǎo)工作的實(shí)際開展情況，不得隨意篡改、隱瞞事實(shí)；附件明確輔導(dǎo)工作底稿目錄要求，覆蓋輔導(dǎo)各階段各環(huán)節(jié)，對(duì)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)履行輔導(dǎo)職責(zé)有重大影響的文件資料及信息，均應(yīng)當(dāng)作為工作底稿予以留存，進(jìn)一步壓實(shí)輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)責(zé)任，促進(jìn)提升輔導(dǎo)工作質(zhì)效。
來源：中國證券報(bào)
