5月5日，登云股份公告披露了新時代證券的處罰結果。公告顯示，2017 年4月27日，新時代證券收到中國證監會《行政處罰事先告知書》，公司涉嫌違法違規已由中國證監會調查完畢。

　　一、責令新時代證券改正，給予警告，沒收業務收入1676.96萬元，并處1676.96萬元罰款;

　　二、對程天雄和王瑋給予警告，并分別處以30萬元的罰款;

　　三、對郭紀林給予警告，并處以15萬元的罰款。

　　公開信息顯示，登云股份IPO項目保薦代表人程天雄已于2016年從新時代證券離職，后在長江證券承銷保薦公司及聯儲證券執業，目前為離職狀態。

　　登云股份專注于汽車發動機進排氣門系列產品的研發、生產與銷售。2014年2月19日，在中小板上市。當年業績戲劇化變臉，2014年凈利潤暴跌44.98%。

　　2015年10月20日，登云股份收到證監會《調查通知書》。至今年4月29日，登云股份公告，公司及張弢、歐洪先等25人于4月28日收到證監會的《行政處罰及市場禁入事先告知書》。

　　根據《告知書》，登云股份在其IPO申請文件中，存在以下虛假記載、重大遺漏，包括：

　　2010年至2013年6月，5萬元咨詢服務費、5萬元會務費及971.38萬元三包索賠費未入賬;公司美國子公司在2013年半年報提前確認收入239.86萬元，導致登云股份合并報表提前確認利潤94.96萬元;

　　2013年1月至6月少確認票據貼現利息45.73萬元;2010年至2013年6月未披露與廣州富匡全、肇慶達美、山東富達美、山東旺特等四家公司以及APC、Golden Engine等公司的關聯關系及關聯交易，涉及金額較大;

　　此外，登云股份還未經股東大會或董事會同意，于2011年、2012年、2013年1至6月分別違規對外借款960萬元、2000萬元、2300萬元。上市后，登云股份的2013年年報、2014年年報以及2015年一季報也出現了虛假記載、重大遺漏的情況。

　　據央視報道，今年前四個月證監會罰沒金額高達54.72億元，已超去年全年42.83億元的總額。證監會監管從去年開始，上億元級別的罰沒款很多，很多違規者受到了“沒一罰三”甚至“沒一罰五”等頂格處罰，不少人還因此被終身市場禁入。

　　然而很多投資者認為相較于內幕交易、財務造假帶來的巨額利益，這點罰款也就是隔著靴子撓癢癢，沒什么用處。

　　今天我們簡單、粗暴一點，你覺得證監會現在對造假企業及涉事中介機構罰得多嗎?

　　給個坐標，讓大家找找感覺~~

　　上市公司在美國造假會遭遇什么?

　　一、欺詐的代價：美國安然公司在財務欺詐丑聞曝光后，被美國證交會罰款5億美元，股票被從道瓊斯指數除名并停止交易，更招來美國司法部的刑事調查

　　二、造假者遭牢獄之災：CEO杰弗里·斯基林被判刑24年罰款4500萬美元;財務欺詐策劃者費斯托被判6年監禁外加2380萬美元罰金;創始人肯尼思·萊雖因訴訟期間去世撤銷刑事指控但仍被追討1200萬美元賠償金

　　三、刑事訴訟外，還有集體訴訟：安然投資者通過集體訴訟獲得高達71.4億美元的和解賠償金

　　四、會計事務所也難逃其咎：2002年10月16日，美國休斯敦聯邦地區法院對安達信妨礙司法調查做出判決，罰款50萬美元，并禁止它在5年內從事業務

　　五、投資銀行更未能獨善其身：因涉嫌財務欺詐，花旗集團、摩根大通、美洲銀行等被判向安然破產的受害者分別支付20億、22億和6900萬美元的賠償金

　　六、嚴懲之外，還有舉報有獎：舉報者可以獲得罰款金額10%至30%的獎金，2013年有舉報者獲得1400萬美元巨獎