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　　一、IPO募投項目核準or備案

　　根據《企業投資項目核準和備案管理辦法》規定，對關系國家安全、涉及全國重大生產力布局、戰略性資源開發和重大公共利益等項目，實行核準管理。其他項目無論規模大小，均改為備案制。

　　投資項目的核準制，是企業不使用政府性資金投資建設的重大和限制類固定資產投資項目所需經過的程序，其主要法律依據是《政府核準的投資項目目錄》、《企業投資項目核準和備案管理辦法》。

　　實行核準管理的具體項目范圍以及核準機關、核準權限，由國務院頒布的《政府核準的投資項目目錄》(以下簡稱《核準目錄》)確定。法律、行政法規和國務院對項目核準的范圍、權限有專門規定的從其規定。《核準目錄》由國務院投資主管部門會同有關部門研究提出，報國務院批準后實施，并根據情況適時調整。未經國務院批準，各部門、各地區不得擅自調整《核準目錄》確定的核準范圍和權限。

　　投資項目的備案制，是指企業不使用政府性資金投資《政府核準的投資目錄》以外的項目，除國家法律法規和國務院專門規定禁止投資的項目以外，實行備案管理的程序。除國務院另有規定外，進行備案管理的項目按照屬地原則備案。

　　二、募投項目是否需要備案

　　《發行監管問答——關于調整首次公開發行股票企業征求國家發改委意見材料的要求2014》首發企業用于征求國家發改委意見的材料是否有調整?

　　答：為貫徹國務院關于進一步深化行政審批制度改革的精神，落實《中國證監會關于進一步推進新股發行體制改革的意見》的要求，中國證監會與國家發改委經協商一致，對主板和中小板首發企業提交用于征求國家發改委意見的材料進行簡化，簡化后的材料包括：申請文件電子版光盤一份，募集資金投資項目的項目備案(核準、批復)文件、環評批復、土地預審意見、節能評估文件等固定資產投資管理文件的復印件單行本一份。請各發行人和保薦機構按照上述要求，在報送預先披露材料的同時報送相關材料。

　　一般補充流動資金項目(或償還銀行借款、補充營運資金)無需到發改委備案。

　　尚普君統計了2017年1-9月份過會的328家企業募投項目備案情況。發現有12家企業共計14個募投項目(主要是營銷、品牌推廣兩類項目)未取得備案登記。鑒于上述統計的數據，監管機構是認可這樣的做法。

　　三、未備案的募投項目

　　12家企業中，有10家僅有一個募投項目未得備案，2家2個募投項目均未備案。未備案的募投項目數為14個，9個營銷網絡項目，2個品牌推廣項目，1個營銷網絡及品牌推廣項目，1個技術體系升級項目，1個連鎖零售項目。

　　四、已過會IPO案例(雖未備案但對該項目未備案原因進行了說明)

　　1、華揚聯眾數字技術股份有限公司(華揚聯眾/ 603825/2017.8)

　　招股書中對2個實體募投項目未備案的情況進行了說明，根據相關部門出具的《行政許可不予受理通知書》，全國服務網絡擴建項目和技術系統升級項目不屬于固定資產投資項目，不予受理備案。

　　2、深圳市亞泰國際建設股份有限公司(亞泰國際/002811/2016.9)

　　招股書中對營銷網絡建設項目未備案的情況進行了說明，根據《國務院關于投資體制改革的決定》、《深圳市社會投資項目核準試行辦法》、《深圳市社會投資項目核準目錄》和《深圳市社會投資項目備案試行辦法》等相關規定，該項目不需要辦理審批、核準或備案手續。

　　五、總結

　　IPO募投項目如何備案/是否一定備案，要視具體情況而定，因為各地方政府對投資項目備案有不同的規定，但如果涉及固定資產投資，則需要到發改委備案。其他類型的募投項目備案不一定非要到省發改委進行備案，發行人可根據募投項目金額的大小/性質到不同層級的企業投資項目主管機關進行備案(譬如，發改委備案、經信委、經濟貿易委員會、管委會等，各個地方都有權限劃分的文件)。