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　　3月2日晚間，明陽智慧能源集團股份公司(簡稱“明陽智能”)在證監會網站披露招股說明書，公司擬在上交所公開發行不超過275,900,000股，發行后公司總股本不超過1,379,722,378股。

　　該公司注冊資本110,382.2378萬元人民幣，前身為2006年6月2日成立的廣東明陽風電技術有限公司，2017年3月整體變更設立為股份有限公司。保薦人是申萬宏源證券承銷保薦有限責任公司，發行人律師為北京市天元律師事務所，發行人會計師為致同會計師事務所。

　　公司主要從事新能源高端裝備制造，新能源電站投資運營及智能管理業務。主要包括：

　　(1)大型風力發電機組及其核心部件的研發、生產、銷售、智能化運維;

　　(2)風電場及光伏電站開發、投資、建設和智能運營管理。

　　募集資金運用

　　明陽智能計劃募集資金約250,000萬元，將投入以下項目：

　　陽江高新區明陽風機裝備制造葉片項目、陽江高新區明陽風機裝備制造整機項目、恭城低風速試驗風電場項目、靖邊明陽寧條梁二期風電場項目。

　　如本次發行實際募集資金量少于項目的資金需求，公司將根據上述項目的重要性和緊迫性安排募集資金的具體使用，不足部分將通過自籌方式解決。募集資金到位前，公司可以自籌資金預先投入上述募投項目，待募集資金到位后予以置換。

　　招股書顯示，本次募集資金運用均圍繞公司所處行業和主營業務進行。該公司董事會認為，本次募集資金投資項目涉及大型風力發電機組葉片及整機制造、風電場建設，項目符合國家產業政策，本次募集資金投資項目實施將提升公司大型風力發電機組制造能力、提高公司風電場并網裝機容量，從而增強公司盈利能力，保持并加強公司競爭優勢。同時，公司建立健全了公司治理制度和內部控制措施，本次募集資金投資項目與現有公司管理能力、技術水平、人才儲備等相適應。

　　主營業務收入

　　招股書顯示，2014年、2015年、2016年、2017年1-9月，公司營業收入分別為533,166.07萬元、693,962.60萬元、652,036.45萬元、379,403.71萬元，其中，主營業務收入占比分別為98.55%、96.96%、98.47%、98.40%，主營業務收入主要包括風機產品收入、發電收入、光伏產品收入，主營業務突出。

　　合并利潤表

　　招股書顯示，2014年、2015年、2016年、2017年1-9月，公司凈利潤分別為28,554.12萬元、38,574.66萬元、39,370.96萬元、23,886.69萬元。公司2015年凈利潤較上一年度增加10,020.54萬元，增長35.09%，主要原因是公司受到以2015年年底為節點的電價調整政策，風力發電集團集中大量裝機帶來的提升。報告期內各期末，公司凈利潤與利潤總額變動整體平穩。

　　2014年、2015年、2016年、2017年1-9月，公司扣除非經常性損益的凈利潤3,824.70萬元、21,907.83萬元、23,072.89萬元、10,779.40萬元。報告期內，公司的非經常性損益主要為計入當期損益的政府補貼、同一控制下企業合并產生的子公司期等。

　　毛利水平

　　招股書顯示，2014年度、2015年度、2016年度、2017年1-9月，公司主營業務毛利分別為112,025.70萬元、172,933.82萬元、161,887.49萬元、101,336.08萬元，公司主營業務毛利率分別為21.32%、25.70%、25.21%、27.14%，基本保持穩定。2014年度、2015年度、2016年度、2017年1-9月，風機及配件產品毛利分別為112,038.64萬元、172,153.96萬元、161,914.88萬元、93,511.67萬元，毛利率分別為21.32%、25.70%、25.86%、25.95%，穩步有所提升。公司風力發電機組產品毛利占主營業務毛利90%以上，是公司主要利潤來源。