2018年6月27日，尚普咨詢客戶彤程新材料集團股份有限公司（股票簡稱：彤程新材，股票代碼：603650）成功在上交所敲鐘上市！

彤程新材在撤材料大潮和被否率頻破新高的情況下，于4月10日成功過會，并于6月27日成功上市！本次彤程新材擬于上交所發(fā)行不超過5,880萬股新股，占發(fā)行后總股本的比例不低于10%。

IPO咨詢機構(gòu)：尚普咨詢

保薦機構(gòu)（主承銷商）：國泰君安證券

會計事務(wù)所： 安永華明會計師事務(wù)所

律師事務(wù)所：君合律師事務(wù)所

主營精細化工材料，是國內(nèi)最大特種橡膠助劑生產(chǎn)商之一

彤程新材料集團股份有限公司成立于2008年6月4日，公司主要從事精細化工材料的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和相關(guān)貿(mào)易業(yè)務(wù)。根據(jù)橡膠助劑協(xié)會提供的數(shù)據(jù)，彤程新材是中國最大的特種橡膠助劑生產(chǎn)商之一。

公司生產(chǎn)業(yè)務(wù)的主要產(chǎn)品是服務(wù)于輪胎橡膠行業(yè)的高新技術(shù)產(chǎn)品。截至2018年年初，公司自產(chǎn)產(chǎn)品型號達180余種，主要為橡膠用酚醛樹脂，包括增粘樹脂補強樹脂、粘合樹脂等，廣泛應(yīng)用于輪胎及其他橡膠制品制造行業(yè)。

公司的貿(mào)易業(yè)務(wù)主要是為下游輪胎制造商提供配套橡膠助劑產(chǎn)品，代理銷售多家全球知名化工企業(yè)的橡膠助劑產(chǎn)品，包括巴斯夫的超級增粘樹脂、 Flow Polymers的均勻劑、住友化學(xué)的間苯二酚、 Struktol的均勻劑及其他加工助劑、道達爾的環(huán)保油等。

凈利超3億，三年翻一番！

（1）營業(yè)收入

彤程新材的營業(yè)收入自2015-2017年分別為156,018萬元、173,268萬元、190,094萬元，實現(xiàn)凈利潤18,156萬元，27,079萬元，32,265萬元。在生產(chǎn)業(yè)務(wù)中，增粘樹脂、補強樹脂、粘合樹脂等酚醛樹脂產(chǎn)品是公司的主要產(chǎn)品，在主營業(yè)務(wù)收入中占比較高。在貿(mào)易業(yè)務(wù)中，公司代理銷售的產(chǎn)品品種較多，其中銷售收入占比較高的產(chǎn)品主要有超級増粘樹脂、粘合劑、均勻劑、防護蠟及鈷鹽等。公司生產(chǎn)業(yè)務(wù)及貿(mào)易業(yè)務(wù)的客戶重合度較高，且生產(chǎn)產(chǎn)品與貿(mào)易產(chǎn)品因功能及性價比方面均有所不同，兩類業(yè)務(wù)產(chǎn)品之間起到了互補作用。

（2）毛利率

在毛利方面， 2015年、2016年及2017年，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為33.80％、35.30％及35.63％，毛利率穩(wěn)中有升。其中生產(chǎn)業(yè)務(wù)毛利占主營業(yè)務(wù)毛利合計值的比例分別為77．30％、76．39％及75．15％，是主營業(yè)務(wù)毛利的主要來源，生產(chǎn)業(yè)務(wù)產(chǎn)品毛利率的變化對主營業(yè)務(wù)整體毛利率水平的變化產(chǎn)生重要影響。

（3）資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)

報告期內(nèi)，公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定，資產(chǎn)構(gòu)成以流動資產(chǎn)為主，公司資產(chǎn)保持了較高的流動性。2015年末、2016年末及2017年末，公司資產(chǎn)總額分別為143,284.37萬元、166,315.43萬元及187,631.16萬元，其中流動資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例分別為71.40％0、74.96％及78.90％，呈逐年上升趨勢。2015年末2016年末及2017年末，貨幣資金、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)及存貨是流動資產(chǎn)的重要組成部分。

報告期內(nèi)，公司的負債結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)定，主要以流動負債為主。2015年末、2016年末末和2017年末，公司負債總額分別為100,808.37萬元、63,709.54萬元和67,846.07萬元，其中流動負債占總負債比例分別為93.12％、91.38％和96.83%。

募資達7億，進一步擴大生產(chǎn)能力

公司擬募集資金總額為7.3億元，扣除發(fā)行費用后，擬全部用于公司主營業(yè)務(wù)相關(guān)的項目，具體如下：

其中，項目1與項目2在產(chǎn)品具體品類和型號上存在差異。

1、 華奇化工年產(chǎn)20,000噸橡膠助劑擴建項目

華奇化工年產(chǎn)20,000噸橡膠助劑擴建項目的建設(shè)地點位于張家港市江蘇揚子江國際化學(xué)工業(yè)園，主要建設(shè)內(nèi)容為利用華奇化工廠區(qū)預(yù)留用地，新建一座車間、一座丙類倉庫、三只儲罐及相關(guān)輔助公用工程系統(tǒng)，同時擴建年產(chǎn)20,000噸橡膠助劑的生產(chǎn)裝置及相關(guān)配套設(shè)施。項目建成投產(chǎn)后，華奇化工每年將新增20,000噸橡膠助劑產(chǎn)能，其中包括烷基酚甲醛樹脂7,000噸、均勻劑5,000噸、脂肪酸鋅皂鹽6,000噸、抗?jié)窕瑒?,000噸。

項目達產(chǎn)后預(yù)計每年可實現(xiàn)稅后凈利潤3,564萬元，稅后內(nèi)部收益率為54%，投資回收期為3.96年（含建設(shè)期）

2、 華奇化工年產(chǎn)27,000噸橡膠助劑系列

華奇化工年產(chǎn)27，000噸橡膠助劑系列擴建項目的建設(shè)地點位于張家港市江蘇揚子江國際化學(xué)工業(yè)業(yè)園，主要建設(shè)內(nèi)容為利用華奇化工廠區(qū)預(yù)留用地，新建一座丙類倉庫、一間2＃廠房、一座RTO焚燒裝置，擴建污水處理設(shè)施并改建罐區(qū)，同時，擴建年產(chǎn)27，000噸橡膠助劑的生產(chǎn)裝置及相關(guān)配套設(shè)施。項目建成投產(chǎn)后，華奇化工將新增27，000噸橡膠助劑產(chǎn)能，其中包括苯酚甲醛改性補強樹脂17,000噸、間苯二酚甲醛樹脂7,000噸、硫化樹脂3,000噸。

項目達產(chǎn)后預(yù)計每年可實現(xiàn)稅后凈利潤5,869萬元，稅后內(nèi)部收益率為25.90%，投資回收期為6.15年。

3、 生產(chǎn)設(shè)備更新提升項目

（本項目比較“另類”，除了必要的工程費用和流動資金，剩下的全是設(shè)備的投入）

生產(chǎn)設(shè)備更新提升項目主要建設(shè)內(nèi)容為對華奇化工及彤程化學(xué)現(xiàn)有生產(chǎn)設(shè)備進行更新，并對配套的環(huán)保設(shè)備、分析設(shè)備、控制系統(tǒng)、消防設(shè)施等進行更換維修，以提升產(chǎn)品質(zhì)量，滿足安全、環(huán)保、消防等要求；同時，通過購置自動化設(shè)備，提升公司現(xiàn)有生產(chǎn)線的自動化水平并逐步實現(xiàn)智能化生產(chǎn)，為進一步開拓市場和提高競爭力提供保障。

4、 企業(yè)智能化建設(shè)項目

公司擬通過企業(yè)智能化建設(shè)項目，搭建智能化工廠管理平臺，全面升級公司總部管理信息化系統(tǒng)，將信息化貫穿于物流管理、生產(chǎn)管理、人力資源管理、財務(wù)管理、客戶關(guān)系管理等經(jīng)營環(huán)節(jié)，提高企業(yè)工作效率、實現(xiàn)資源集成及信息共享。

5、 研發(fā)中心升級項目

公司目前建立了上海和北京兩個研發(fā)中心。上海研發(fā)中心擁有集材料基礎(chǔ)研究、新產(chǎn)品開發(fā)、產(chǎn)品工程技術(shù)等全產(chǎn)品鏈于一體的研發(fā)體系，開展貼近客戶需求的研發(fā)活動：北京研發(fā)中心擁有國際先進的材料分析和材料應(yīng)用測試設(shè)備儀器，通過在輪胎及橡膠剖析領(lǐng)域建立的數(shù)據(jù)庫，為客戶提供原材料理化性能、組分剖析等檢測及評價服務(wù)。

研發(fā)中心升級項目完成后，公司將從綠色環(huán)保橡膠功能材料清潔生產(chǎn)工藝、綠色環(huán)保新型橡膠功能材料、生物基高分子材料及納米材料四個方向開展研發(fā)，并更好地為客戶提供橡膠制品組分剖析、性能測試和應(yīng)用測試服務(wù)。

公司未來仍將立足于特種橡膠助劑行業(yè)，始終關(guān)注市場需求變化，不斷豐富產(chǎn)品線，持續(xù)為客戶提供優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品及服務(wù)，力爭成為全球范圍內(nèi)擁有全產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢的功能性特種材料制造商與產(chǎn)品使用方案提供者。

再次祝賀彤程新材今日成功上市！