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《首發管理辦法》擬修改！對目前IPO審核的影響幾乎為零？

發布日期：2022-03-04 00:00:00 瀏覽量：0

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為完善資本市場基礎制度，切實維護市場公平競爭秩序，提高發行上市公開透明度，證監會擬對《首次公開發行股票并上市管理辦法》進行修改。本次《首發辦法》修改后總體架構不變，仍分為總則、發行條件、發行程序、信息披露、監管和處罰、附則6章，共59條，修改內容為：第九條第一款修改為：“發行人自股份有限公司成立后，持續經營時間應當在3年以上。”


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具體修改了哪些內容？

為保障規則執行的嚴肅性，維護市場公平競爭秩序，實現對各類所有制企業一視同仁、平等對待，使資本市場更好地服務實體經濟高質量發展，證監會擬對《首發辦法》第九條第一款進行修改。

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按照之前《首次公開發行股票并上市管理辦法》關于“主體資格”的第九條規定：“發行人自股份有限公司成立后，持續經營時間應當在3年以上， 但經國務院批準的除外 。 有限責任公司按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，持續經營時間可以從有限責任公司成立之日起計算。 ”

例如，設立于2015年3月6日的 富士康 ，報送招股書（申報稿）的時間是2018年2月1日，此時距離發行主體成立還不滿三年，但富士康仍然選擇了提前申報。

富士康重大事項中作出如此表述：“截至本招股說明書出具之日，公司持續經營時間未滿三年， 公司已就前述情形向有權部門申請豁免 。”

2018年5月11日深夜，證監會核準了富士康首發申請，后者及其承銷商將與上交所協商確定發行日程，并刊登招股文件。
 
2018年6月8日，富士康工業互聯網股份有限公司上交所上市，證券簡稱為“工業富聯”。

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《首發辦法》修改的總體思路是在不改變滬深主板實施股票發行核準制的基礎上 ， 為統一主板、科創板、創業板關于發行人成立滿 3 年的規則適用，對《首發辦法》第九條第一款進行修改。即僅刪除“經國務院特批的除外”。

對于有限責任公司來說，按原賬面凈資產值折股整體變更為股份有限公司的，持續經營時間依然可以從有限責任公司成立之日起計算。

關于首發管理辦法修改的解讀

據一位在一線券商擔任保代并從業十余年的微博大V透露， 首發管理辦法的修改對目前IPO審核的影響幾乎為零。

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