募投項目是指企業通過IPO或再融資募集資金后用于投資的具體項目，合理的募投項目是企業通過證監會審核的關鍵因素之一。

企業在IPO申報過程中存在許多不確定因素，對于規劃的募投項目，如果申報企業排隊時間較長，發行人在募集資金到位前已使用自有資金開始投入建設，但項目建設的內容、進度沒有達到預期，就很可能會被關注問詢。

與“募投項目建設進度”相關的問詢問題主要包括以下幾類：1、說明項目完工進度與計劃工期是否存在差異，若存在，說明原因，是否存在實質性障礙；2、募投項目的投資進展情況；3、項目資金投入及相關安排。

因為募投項目建設進度不及預期而被否的可能性不大，但還是應該認真對待。尚普君整理了一些比較有代表性的與“募投項目建設進度”相關的問詢問題及回復，希望對大家有用：

案例匯總

（一）北京通美（科創板）

狀態：已問詢

申報日期：2022-01-10

公司簡介：通美晶體成立于1998年，是一家半導體材料科技企業，主要從事磷化銦襯底、砷化鎵襯底、鍺襯底、PBN材料及其他高純材料的研發、生產和銷售。產品可用于生產射頻器件、光模塊、LED、激光器、探測器、傳感器、太空太陽能電池等器件，在5G通信、數據中心、新一代顯示、人工智能、無人駕駛、可穿戴設備、航天等領域具有廣闊的應用空間。

募投項目：

審核中涉及“募投項目建設進度”的問詢：

在建工程建設進度是否符合原計劃，若否，說明建設進度延后的原因，是否存在實質障礙。

回復：

2021年末，公司在建工程賬面價值為21,883.21萬元，其實施進度等相關情況如下：

由上可見，在建工程整體建設進度基本符合原計劃安排，個別項目略有延后。主要受施工過程中部分設計變更，以及疫情影響導致，具體情況如下：

1、單晶晶片和相關半導體材料生產項目原計劃完成時間為2021年12月，預計完成時間為2022年5月，延后原因主要系2021年末相關部門對該項目進行初步竣工驗收，在驗收過程中專家提出整改意見，導致后續驗收有所推遲。目前該項目已完成驗收。

2、磷化銦單晶片生產項目原計劃完成時間為2022年9月，預計完成時間為2022年12月，延后原因主要系施工工藝調整導致設計有所變更，以及因疫情影響導致輕鋼龍骨材料、氫氧氣匯流排材料、電梯設備等相關廠商供貨延后。

3、高純半導體前期材料生產項目原計劃完成時間為2021年9月，預計完成時間為2022年5月，主要系該項目外購定制類設備較多，因疫情影響導致相關廠家沒有如期完成。截止目前，上述設備均已陸續到位并完成安裝，項目整體建設基本完成。

上述項目均已獲得備案及環評手續，后續施工及相關進展不存在實質性障礙。

（二）川寧生物（創業板）

狀態：已問詢

申報日期：2021-8-23

公司簡介：伊犁川寧生物技術股份有限公司是四川科倫藥業股份有限公司，于2010年在國家級霍爾果斯經濟開發區伊寧園區投資設立的子公司。項目采用了成熟的生物發酵、化學提取、酶解、控制和節能環保技術。項目符合國務院關于霍爾果斯經濟開發區重點發展農產品深加工、生物制藥、商貿物流的產業定位。

募投項目：

審核中涉及“募投項目建設進度”的問詢：

請發行人披露目前該項目進展，相關實驗室試驗的結果是否達到工業化生產條件，相關廠房和生產線設計或建設進展等。

回復：

麥角甾醇項目進程主要分為項目組籌建、小試驗證、放大性實驗場所建設與驗證、工業化生產線設計、廠房及生產線建設、工業化生產六個階段。

根據發行人與羅庚簽署的《技術合作協議》，麥角甾醇項目原定生產廠房建設時間為：2020年5月1日至2020年9月30日，設備調試及試生產時間為2020年10月1日至2021年8月1日，但2020年、2021年受國內新冠疫情影響，尤其是新疆地區2020年7月的疫情蔓延和2021年10月霍爾果斯疫情影響，造成項目實驗室建設、環評工作推進未達預期，發行人與羅庚已就項目實施進度未及預期簽署了諒解備忘錄，雙方同意麥角甾醇項目推進時間根據相關工作實際進展情況順延。

發行人與羅庚團隊于2020年4月組建了麥角甾醇項目研發生產團隊；2020年5月至2020年10月期間，在實驗室進行了小試實驗，完善了反應參數、工藝過程、物料屬性、物料控制、結構確證等方面的工作；2020年11月至今進行了放大性實驗場所的建設與實驗驗證工作。

截至目前，麥角甾醇項目實驗室放大驗證工作已基本完成，并已經形成中試產品，正在進行工業化廠房及生產線的設計工作，發行人已于2021年2月取得年產20噸麥角甾醇項目的環評批復，其他相關必要手續尚在取得中。

截至目前麥角甾醇項目廠房及生產線尚未建設，暫不具備工業化生產的條件。

（三）昆工科技（北交所）

狀態：已問詢

申報日期：2021-11-12

公司簡介：昆明理工恒達科技股份有限公司（以下簡稱“昆工科技”）是一家集有色金屬新材料研發、產品設計、加工制造、產品銷售和技術服務等為一體的國家級高新技術企業，現已發展成為行業領先的電極材料與新能源儲能材料研究開發、生產制造及技術服務型企業。

募投項目：

審核中涉及“募投項目建設進度”的問詢：

請發行人：披露募投項目的進展情況、資金投入及相關安排。

回復：

該項目已完成了可行性研究報告的編制及項目投資備案、環評備案的審批；已完成了設備采購的調研和詢價，實施了部分設備合同的簽訂、采購、到廠驗收等工作，截至 2021 年 12 月 31 日，柵欄型鋁基鉛合金復合惰性陽極板生產線自動化升級改造實現年產 20 萬片產能項目已經投入資金 1,002.66 萬元。發行人將繼續以自有資金或銀行項目貸款資金投入項目建設，在募集資金到位之后將以募集資金置換先行投入的自籌資金。

（四）三維股份（北交所）

狀態：已問詢

申報日期：2021-6-29

公司簡介：鎮江三維輸送裝備有限公司成立于1989年，致力于糧食機械及輸送設備配件的研發和制造，是中國最大的輸送機械配件制造商之一。

募投項目：

審核中涉及“募投項目建設進度”的問詢：

請發行人：補充披露募投項目進展情況，自有資金投入情況，是否存在擬置換自有資金投入的安排；募集資金 不足 情況下，募投項目開展順序或差額資金的解決措施。

回復：

1、募投項目進展情況，自有資金投入情況，是否存在擬置換自有資金投入的安排

發行人募集資金投資項目已于 2021 年 9 月 28 日取得《關于對<鎮江三維輸送裝備股份有限公司新增年產 60 萬米輸送鏈、500 萬只鏈輪、1300 萬只糧食用塑料畚斗、1500 噸超高分子量聚乙烯型材及年產 40 萬平方米輸送帶設備技術改造項目環境影響評價報告表>的批復》（鎮新審批環審[2021]87 號）。

目前，募投項目未有自有資金投入情況，不存在擬置換自有資金投入的安排。

2、募集資金不足情況下，募投項目開展順序或差額資金的解決措施

若本次發行募集資金不能滿足上述擬投資項目的資金需求，公司將利用自有資金或通過銀行貸款等方式自籌解決，以保證項目的順利實施。若募集資金不足，則按照以下順序投入資金：1、年產 40 萬平方米輸送帶項目；2、年產 60萬米輸送鏈項目；3、糧食用塑料畚斗產線智能化技改及擴能項目。

發行人已在招股說明書“第九節 募集資金運用”之“一、募集資金概況”中對以上事項進行了補充披露。

（五）榮億精密（北交所）

狀態：已上市

申報日期：2021-9-14

上市日期：2022-6-9

公司簡介：浙江榮億精密機械股份有限公司成立于2002年， 公司在浙江、重慶設立工廠，在昆山設立辦事處，總投資11370萬人民幣。為IT電子 、 汽車、家電、醫療、工程機械等行業，提供良好的產品和服務。產品：螺母、螺釘、鉚釘、SMD貼片螺母、車削件、沖壓件、冷鐓件，涵蓋I T電子、汽車、家電、醫療、工程機械等行業。

募投項目：

審核中涉及“募投項目建設進度”的問詢：

請發行人進一步說明在募投項目實施的新領域，發行人的產品研發、市場及客戶開拓是否有實質進展。

回復：

根據發行人的說明，發行人不斷加大多元化客戶開發力度，目前已與包括3C、汽車電子、航空、醫療等領域的客戶開展了業務合作關系。未來公司將以電子制造為重點發展領域，并基于目前電子領域基礎零部件制造技術的積累，優先研發用于新能源汽車電子、醫療電子、航空航天電子領域的基礎零部件產品。

根據發行人的說明，自“年產3億件高端精密航天、醫療零部件建設項目”1在海鹽縣發展和改革局完成備案至本補充法律意見書出具之日，發行人重要的新產品、新客戶、新工藝研發項目情況如下：

根據發行人的說明，截至本補充法律意見書出具之日，發行人產品研發、市場及客戶開拓均有穩步進展并持續發力。自2021年上半年起，發行人在新項目廠房建成前臨時租賃廠房，購入機器設備以滿足新增的訂單需求。

（六）科凈源（創業板）

狀態：已問詢

申報日期：2021-12-29

公司簡介：科凈源成立于2000年，是專業從事水資源治理的國家級高新技術企業。現有人員300多人，已形成全國五大核心區域，20個多銷售網點。科凈源集咨詢、規劃、設計、工程總包、運營服務于一體，為客戶提供“一站式”服務及整體解決方案。

募投項目：

審核中涉及“募投項目建設進度”的問詢：

說明報告期各項目的形象進度與完工進度是否匹配。

回復：

報告期內，公司水環境綜合治理方案總計10個項目。報告期各期末，公司按照實際投入成本占預計總成本的比例計算完工進度，出于謹慎性原則，公司從客戶取得載明相關項目形象進度完工百分比的確認單據，該形象進度系客戶根據項目實施方案的整體實際實施情況對整個項目施工進度的綜合評價，公司以此作為賬面完工進度的外部佐證資料。報告期各期末，公司各項目的形象進度與完工進度比較如下：

報告期各期末，公司水環境綜合治理方案各項目的形象進度與完工進度差異均在3%以內，不存在重大差異。

根據以上問詢案例，基本可以得出結論：

募投項目進展進度基本不會影響到企業的上市進度，相關方在問詢回復中充分說明募投項目進展速度未達預期的原因及合理性，并說明在項目的實施過程中不存在重大不確定性及實質性障礙即可。