募投項目設計中，設備方案是監管層審核問詢中的常見問題之一。不論企業擬申報何板塊、所屬何行業、募投項目具體投向什么方向，其設備方案均有可能被問詢。且通過案例梳理，尚普君認為對于此類問題的問詢存在趨嚴趨細的趨勢。

募投設備方案相關問詢問題匯總

募投項目在設計設備方案時，生產、研發、營銷、信息化等項目設備均需要保證測算底稿邏輯清楚、信息詳實，需要考慮設備的名稱、數量、價格、用途、供應商，設備新增折舊、攤銷規模及對募投項目經營業績的影響以及設備方案的必要性合理性等。

關于募投設備方案問詢的相關問題如下：

募投設備方案相關回復案例

案例一：恒進感應科技（十堰）股份有限公司

恒進感應成立于2002年，是一家從事中高檔數控感應熱處理成套設備及其關鍵功能部件研發、生產、銷售的高新技術企業，主要產品有中高檔數控感應淬火機床及感應加熱電源、淬火變壓器、感應器等。

恒進感應擬IPO募資約3.3億元，用于感應熱處理設備制造項目（一期）、研發中心項目及補充流動資金。

監管層問詢問題

根據招股說明書，本次擬募集資金32,985萬元，其中16,200萬元投向“感應熱處理設備制造項目（一期）”項目，7,785萬元用于研發中心項目建設，9,000萬用于補充流動資金。

新增固定資產及研發費用與發行人生產經營規模是否匹配。請發行人：補充披露擬增加軟硬件設備的產品明細和價格情況，結合目前機器設備規模和產能的配比情況，進一步說明大規模增加設備費用的合理性，采購價格的公允性。

回復：

1、感應熱處理設備制造項目（一期）擬增加軟硬件設備的產品明細和價格情況

感應熱處理設備制造項目（一期）擬投資4,514.13萬元用于購置軟硬件設備。

2、研發中心建設項目擬增加軟硬件設備的產品明細和價格情況

研發中心建設項目擬投資2,214.68萬元用于購置軟硬件設備。

3、新增機器設備規模與公司發展相匹配

恒進感應本次募投項目新增的大量設備系公司為了建設數字化高端智能制造工廠需要而配套采購，其中，新增機器設備規模與報告期內機器設備規模變動情況相匹配，新增機器設備較現有機器設備更加先進，有效提升了生產效率、提高了加工精度，進一步提高了發行人的生產能力，能夠解決發行人目前面臨的生產能力受限問題，與公司快速發展相匹配，因此，公司大規模增加設備費具有合理性。

“感應熱處理設備制造項目（一期）”擬新增的設備情況：

“感應熱處理設備制造項目（一期）”擬新增的制造設備情況：

4、采購價格的公允性

關于本項目相關設備的采購價格，發行人嚴格遵守公司已制定的采購管理制度，在兼顧設備的經濟性、適用性、先進性等要素前提下，采取市場詢價方式獲得價格，未來將按照詢價后雙方確定的最終采購價格作為結算價格，以此提高募集資金使用的透明度，保證設備采購價格的公允性。

案例二：廣州多浦樂電子科技股份有限公司

多浦樂是專業從事無損檢測設備的研發、生產和銷售的高新技術企業，為工業無損檢測設備及檢測方案的專業提供商，產品包括工業超聲及渦流檢測設備、自動化檢測設備、超聲換能器及其他檢測配套零部件等，形成了從超聲換能器、掃查裝置等檢測配件到各類型檢測儀器，從便攜式超聲相控陣檢測設備到自動化檢測系統，涵蓋各細分領域應用解決方案及培訓服務的全鏈條業務體系。

多浦樂本次IPO擬募集資金4.9億元，分別用于無損檢測智能化生產基地建設項目、總部大樓及研發中心建設項目。

監管層問詢問題

申請文件及首輪問詢回復顯示：

（1）截至2021年末，發行人主要機器設備賬面價值686.44萬元，含磁控濺射儀、激光切割設備等共計26臺。發行人現有產能為工業超聲檢測設備500臺，工業探頭80,000個，相控陣探頭4,000個。

（2） 本次發行募集資金擬購置磁控濺射設備、激光切割機、激光剝線機、精密減薄機、精密研磨機、CNC 加工中心、數控機床等各類設備共319臺/套及超聲仿真系統和辦公設備，合計金額為5,423.40萬元；預計將形成工業便攜式無損檢測設備1,000臺、自動化檢測設備100臺、工業超聲探頭200,000個、相控陣探頭18,000個及掃查裝置等其他配件的生產能力。

請發行人結合發行人現有機器設備數量及產能、募投項目擬購買設備數量及產能，說明在募投產能是現有產能數倍的情況下，購買的機器設備數量、金額遠超現有機器設備的合理性。

回復

和現有生產情況相比，無損檢測智能化生產基地建設項目在大幅擴大生產能力的同時，擬購置的生產設備數據及所需金額高于現有機器設備，這主要系以下原因導致的：

1、相關輔助生產設備數量較多，導致募投項目擬購置的整體設備數量大幅增加

募投項目擬購置機器設備中顯示器、直流電源、數字萬用表、烤箱等輔助生產設備數量較大，導致整體擬購置的生產設備數量大幅增加。根據募投項目可行性研究報告，無損檢測智能化生產基地建設項目擬購置的輔助生產設備情況包括顯示器40臺、數字萬用表15臺、直流電源15臺、烤箱60臺、壓片機40臺等，其上述合計擬采購數量已達170臺/套，購置金額為142.2萬元，雖總體金額較低，但數量較大。

除上述輔助類生產設備外，本次募投項目擬購置主要設備數量與產能匹配關系與現有機器設備及產能一致，具體說明如下：

總體而言，便攜式無損檢測設備和自動化檢查設備生產所需設備相對較少，主要為示波器、高低溫循環箱、CNC 加工中心和數控機床等，為滿足自動化檢測設備的未來生產需求，主要購置車間行吊和數控機床等設備；相控陣陣列探頭結合現有生產工藝根據壓電復合材料的加工和切割的具體情況測算所需生產設備，與現有產能配比情況如下：

綜上所述，募投項目產能是根據產品的現有生產工序結合募投項目規劃的建設內容及擬采購的機器設備生產能力進行測算，與現有主要機器設備及產能的配比關系一致。

2、本次無損檢測智能化生產基地建設項目按照較高的標準進行，進一步提高公司生產效率和整體質量水平

本次募投項目加強機器設備投入，和現有生產設備相比，購置較高規格的高真空磁控濺射設備、激光切割機，并新增精密減薄機、鍵合機等設備，一方面提高快速響應能力和定制化生產能力，進一步縮短生產各個環節的響應時間；另一方面進一步提升保障產品質量的一致性和穩定性，從而導致募投項目中擬購置設備金額大幅增加。

本次募投項目擬購置的主要生產設備情況如下：

3、提高公司機加工能力，購置 CNC 加工中心和數控機床，導致設備購置金額增加

公司各項產品的專業性和技術性強，不同行業的客戶對檢測的材質、形狀或構型均存在差別，公司生產線需要向“小產能、易切換、易擴展”的智能化、柔性化方向發展，加上自動化檢測設備需要與自動化系統進行有機結合，采用機械裝置夾持超聲換能器和傳動被檢測工件，公司需要進一步提高機加工能力，進行零部件加工。本次建設自有產權的智能化生產基地，將引進先進的數控設備、機加工設備提高快速響應能力和定制化生產能力，保障公司從便攜式工業無損檢測設備到自動化檢測設備、從定制化超聲換能器到檢測設備安裝調試及培訓服務的全鏈條服務能力。因此，本次募投項目擬購置10噸車間行吊1臺、CNC 加工中心12臺和數控機床6臺，購置金額達1,148.66萬元，從而導致募投項目設備購置金額增加。

綜上所述，公司募投項目之生產基地的建設目標系實現公司生產需求的長遠規劃，滿足未來 5-8 年的生產和發展需求，這就需要在建設時按照較高的標準進行建設。本次募投項目擬購置設備數量和金額高于現有設備，一是顯示器、直流電源等輔助生產設備數量較大，導致整體設備購置數量增加；二是為提高快速響應能力和定制化生產能力，進一步縮短生產各個環節的響應時間并進一步提升保障產品質量的一致性和穩定性，購置的主要生產設備規格提高，加上購置 CNC 加工中心和數控機床，導致采購金額高于現有機器設備原值。

案例三：成都坤恒順維科技股份有限公司

坤恒順維主要從事高端無線電測試仿真儀器儀表研發、生產和銷售，重點面向移動通信、無線組網、雷達、電子對抗、車聯網、導航等領域，提供用于無線電設備性能、功能檢測的高端測試仿真儀器儀表及系統解決方案。

坤恒順維本次IPO擬募集資金2.92億元，分別用于無線電測試仿真設備生產基地、無線電測試仿真技術研發中心、無線電測試仿真開放實驗室和補充流動資金。

監管層問詢問題

招股說明書披露，發行人本次募集資金29,159.88萬元，用于無線電仿真測試設備生產基地項目、無線電測試仿真技術研發中心項目、無線電測試仿真開放實驗室項目及補充流動資金，其中，無線電測試仿真開放實驗室主要功能為提供測試、租賃、銷售服務并作為營銷服中心，該項目資金大部分用于購置設備及安裝。

請發行人結合無線電測試仿真開放實驗室的功能定位及建設需求，說明大量購置設備的合理性，并列式擬采購設備的名稱及數量。

回復

隨著公司在無線電測試仿真領域的知名度提升和產品成熟度的提高，公司需在現有客戶的基礎上，繼續擴大客戶覆蓋范圍，增強公司競爭力。公司擬采用自研的射頻微波信號發生器為基礎，搭建覆蓋 6GHz、18GHz、44GHz、110GHz 各種不同頻段的四類通用通信設備模擬仿真硬件平臺，一方面作為為客戶提供射頻微波信號發生器樣機使用、產品展示等功能，另一方面通過搭配功率放大器、天線等附件和通信、對抗、雷達、導航、數據鏈、塔康、ADS-B、識別等信號模擬波形軟件，形成具有復雜電磁環境仿真功能、組網業務功能、通用設備測試驗證功能的系統。

根據目前公司對市場需求的了解和客戶潛在需求的分析，擬在公司總部搭建一套完整的通用通信設備模擬仿真硬件平臺，包括 24 個 6GHz、4 個 18GHz、4個 40GHz、2 個 110GHz 射頻微波信號發生器、功率放大器及其他必要的設備，不但可支持全國各地用戶來公司總部考察時展示公司產品技術指標、提供全國范圍內射頻微波信號發生器樣機使用等功能，還可以展示復雜電磁仿真測試試驗環境、大規模組網演示驗證平臺和通用設備測試驗證試驗環境等新業務功能。同時，公司擬在北京、上海、深圳、武漢等地建立一套簡配的通用通信設備模擬仿真硬件平臺，各地平臺包括 4 個 6GHz、1 個 18GHz、1 個 40GHz、1 個 110GHz 射頻微波信號發生器、功率放大器及其他必要的設備，主要支持當地重點客戶對射頻微波信號發生器的樣機使用和演示簡配版的復雜電磁仿真測試試驗環境、組網演示驗證平臺和通用設備測試驗證試驗環境等新業務。

本項目擬投入的設備明細如下表所示：

上述設備的投入是建設公司無線電測試仿真開放實驗室所必要的基礎平臺設備的配套部件、波形軟件投入、對比測試用儀表投入以及必要附件設施投入，項目建成后將成為公司前期市場開拓、客戶交流的有效展示手段，加強同各客戶的溝通和聯系，以開放式實驗室為平臺，建立并增強長期合作關系，既從用戶處了解最新的行業發展動向、測試標準規范，更早開發領先的電子測量解決方案，又能起到以點帶面影響更多關聯潛在客戶的作用，增強公司的市場開拓能力。

綜上，公司根據無線電測試仿真開放實驗室的功能定位及建設需求，購置設備是合理的。

結論

1、募投項目方案設計過程中，要充分考慮項目設備方案的合理性、必要性，量化設備投入金額的具體測算方式，此外還應充分考慮新增設備對項目經營績效的影響及進行量化說明。

2、之前，不排除有極個別的企業通過虛構或者大幅增加募投項目設備等手段來達到提高募集資金的目的；等募集資金到位后，再調整募投項目的部分設備。按照現在監管審核的態度，這種做法已經行不通了。

3、募投項目是監管層審核的重點之一，如果在募投項目設計、募投可研報告編制中，準備不充分且不夠細致，在回復監管層問詢時，會造成大量的補救措施耽誤了審核進度，更嚴重的會導致企業IPO因募投項目問題被否。因此在募投設計階段，最好選擇專業的募投咨詢機構（如尚普咨詢）協助企業規劃。