合理的募投項(xiàng)目，是IPO和再融資企業(yè)通過證監(jiān)會(huì)審核的關(guān)鍵因素。無論是IPO還是再融資，對(duì)募投項(xiàng)目的設(shè)計(jì)都應(yīng)該審慎。
我們通過整理科創(chuàng)板再融資企業(yè)的問詢發(fā)現(xiàn)：審核過程中，募投項(xiàng)目被問詢的重點(diǎn)具體包括前次募集資金的運(yùn)用情況、募投項(xiàng)目的收益測(cè)算、補(bǔ)流的必要性及規(guī)模合理性、募投項(xiàng)目用地計(jì)劃等相關(guān)問題。
科創(chuàng)板再融資募集資金使用的規(guī)定
【第171號(hào)令】《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法（試行）》
第十二條 上市公司發(fā)行股票，募集資金使用應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定：
（一）應(yīng)當(dāng)投資于科技創(chuàng)新領(lǐng)域的業(yè)務(wù)；
（二）符合國家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)、土地管理等法律、行政法規(guī)規(guī)定；
（三）募集資金項(xiàng)目實(shí)施后，不會(huì)與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)新增構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、顯失公平的關(guān)聯(lián)交易，或者嚴(yán)重影響公司生產(chǎn)經(jīng)營的獨(dú)立性。
第十五條 上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債，募集資金除不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出外，還應(yīng)當(dāng)遵守本辦法第十二條的規(guī)定。
根據(jù)申報(bào)材料，1）2021年10月，公司首發(fā)募集資金凈額210,392.60萬元，募集資金整體投入進(jìn)度為40.32%，其中“珠海聚合物鋰電池生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目”“重慶鋰電池電芯封裝生產(chǎn)線項(xiàng)目”投入進(jìn)度分別為25.09%、29.65%。2）公司存在下游市場(chǎng)增速放緩及公司主營業(yè)務(wù)收入增速放緩甚至下滑的風(fēng)險(xiǎn)。
請(qǐng)發(fā)行人說明：“珠海聚合物鋰電池生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目”“重慶鋰電池電芯封裝生產(chǎn)線項(xiàng)目”
實(shí)施進(jìn)度是否符合預(yù)期，募集資金是否按計(jì)劃投入，項(xiàng)目實(shí)施是否存在重大不確定性，公司短期內(nèi)再次融資的必要性和合理性。
案例二：株洲歐科億數(shù)控精密刀具股份有限公司
根據(jù)申報(bào)材料及公開資料，（1）發(fā)行人于2020年12月首發(fā)上市，IPO募投項(xiàng)目包括年產(chǎn)4,000萬片高端數(shù)控刀片智造項(xiàng)目以及數(shù)控精密刀具研發(fā)平臺(tái)升級(jí)項(xiàng)目。截至2022年3月31日，尚未使用募集資金余額為1.96億元，占募集資金凈額36.77%；（2）前募項(xiàng)目中，年產(chǎn)4,000萬片高端數(shù)控刀片智造項(xiàng)目承諾投資4.50億元，實(shí)際投資2.57億元，差額1.93億元，發(fā)行人預(yù)計(jì)在2022年6月達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)。
請(qǐng)發(fā)行人說明：
首發(fā)募投項(xiàng)目最新進(jìn)展情況，實(shí)施進(jìn)度是否符合預(yù)期，募集資金是否按計(jì)劃投入，是否存在變更或延期的風(fēng)險(xiǎn)，
并結(jié)合行業(yè)上下游供需、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)等因素的變化情況，說明前募項(xiàng)目測(cè)算的經(jīng)濟(jì)效益情況是否可能發(fā)生重大變化。
（1）截至2021年末，IPO募投項(xiàng)目特殊合金材料擴(kuò)建項(xiàng)目募集后承諾投資金額為30,000萬元，實(shí)際投資金額為10,237.54萬元，發(fā)行人于2022年3月8日審議了《關(guān)于募集資金投資項(xiàng)目延期的議案》同意將項(xiàng)目延期至2024年12月；（2）IPO募投項(xiàng)目新材料研發(fā)中心項(xiàng)目、2021年向特定對(duì)象發(fā)行股票募投項(xiàng)目宏茂海上風(fēng)電高端裝備研發(fā)制造一期項(xiàng)目，達(dá)到預(yù)定可使用狀態(tài)日期均為2022年，截至2021年末募集資金使用進(jìn)度比例分別為36.54%和44.70%。
請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）結(jié)合下游行業(yè)變化趨勢(shì)、客戶需求變化、產(chǎn)品或客戶的驗(yàn)證要求以及驗(yàn)證周期等情形，
說明IPO募投項(xiàng)目特殊合金材料擴(kuò)建項(xiàng)目出現(xiàn)延期的原因，
IPO募投項(xiàng)目的實(shí)施是否存在重大不確定性，相關(guān)長期資產(chǎn)是否存在閑置、是否存在減值風(fēng)險(xiǎn)；（2）前次募投項(xiàng)目是否能在預(yù)計(jì)時(shí)間內(nèi)完工或達(dá)產(chǎn)，
截至目前各項(xiàng)目資金的使用內(nèi)容、金額及比例，資金的后續(xù)使用計(jì)劃及預(yù)期進(jìn)度，項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展及后續(xù)建設(shè)情況。
請(qǐng)申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。
案例四：蘇州瑞可達(dá)連接系統(tǒng)股份有限公司
根據(jù)申報(bào)材料：（1）發(fā)行人前次募投項(xiàng)目募集資金總額34,983.34萬元，截至2021年9月30日，已累計(jì)使用募集資金總額8,380.75萬元，占比23.96%；（2）截至2021年9月30日，發(fā)行人前次募投的高性能精密連接器產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目的完工程度為0.91%；（3）2022年2月28日召開了第三屆董事會(huì)第十二次會(huì)議決議通過了本次發(fā)行相關(guān)的各項(xiàng)議案，本次募投距前次募集資金到位日小于18個(gè)月。
請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）
前次募投項(xiàng)目募集資金的后續(xù)使用計(jì)劃及預(yù)期進(jìn)度、項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)展及后續(xù)建設(shè)情況，前次募投的募集資金用途是否發(fā)生變更，
前次募投項(xiàng)目與本次募投項(xiàng)目所生產(chǎn)產(chǎn)品和技術(shù)的差異情況，并說明前次募投與本次募投的時(shí)間間隔是否符合《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核問答》問題1的規(guī)定；（2）前次募投項(xiàng)目截至2021年9月30日完工程度較低的原因，
并結(jié)合前次募集資金的使用進(jìn)度情況，說明本次融資的必要性及合理性。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)按照《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核問答》問題1的要求進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見，請(qǐng)申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見，并請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師出具前募資金最新使用進(jìn)度的專項(xiàng)報(bào)告。
申請(qǐng)文件：截至2021年7月，IPO募投項(xiàng)目年產(chǎn)8GWh鋰離子動(dòng)力電池項(xiàng)目（孚能鎮(zhèn)江三期工程）的資金投入比例為6.34%。
請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）截至目前，前募項(xiàng)目的建設(shè)進(jìn)度及資金情況；資金投入比例較低原因及合理性；（2）
前募項(xiàng)目是否按計(jì)劃投入，是否存在延期，
在2022年能否達(dá)到可使用狀態(tài)。
請(qǐng)申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
關(guān)于項(xiàng)目收益測(cè)算
根據(jù)申報(bào)材料，“聚合物鋰離子電池疊片生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目”達(dá)產(chǎn)后，將新增疊片鋰離子電芯產(chǎn)能3,600萬只/年，新增主營業(yè)務(wù)收入158,400.00萬元，測(cè)算期年均凈利潤17,701.34萬元，內(nèi)部收益率（稅后）為15.74%。
請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）
各募投項(xiàng)目預(yù)計(jì)形成產(chǎn)品單價(jià)和銷量的測(cè)算依據(jù)，
與發(fā)行人現(xiàn)有類似產(chǎn)品單價(jià)的比較情況；（2）結(jié)合市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局、客戶市場(chǎng)需求、同行業(yè)公司可比項(xiàng)目效益等因素，
上述募投項(xiàng)目收益測(cè)算的具體過程和依據(jù)，效益測(cè)算的謹(jǐn)慎性、合理性。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)按照《再融資業(yè)務(wù)若干問題解答》問題22的要求進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見，請(qǐng)申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。
根據(jù)申報(bào)材料，發(fā)行人未說明募投項(xiàng)目效益測(cè)算的具體情況。
請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）
效益測(cè)算的數(shù)據(jù)明細(xì)和計(jì)算過程，效益測(cè)算中銷量、單價(jià)、毛利率等關(guān)鍵測(cè)算指標(biāo)的確定依據(jù)；
分析引用的相關(guān)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)是否充分考慮供給增加后對(duì)產(chǎn)品價(jià)格和毛利率的影響等因素；（2）結(jié)合本募效益測(cè)算的營業(yè)收入及凈利潤與報(bào)告期已實(shí)現(xiàn)收入及利潤水平的對(duì)比情況，
分析發(fā)行人是否具備相應(yīng)運(yùn)營能力，相關(guān)預(yù)測(cè)是否謹(jǐn)慎合理；
（3）結(jié)合募投項(xiàng)目的盈利測(cè)算、長期資產(chǎn)的折舊攤銷情況，說明募投項(xiàng)目投產(chǎn)對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績的影響，并完善新增固定資產(chǎn)折舊對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績?cè)斐刹焕绊懙娘L(fēng)險(xiǎn)提示。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)及申報(bào)會(huì)計(jì)師結(jié)合證監(jiān)會(huì)《再融資業(yè)務(wù)若干問題解答》第22問進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。
根據(jù)申報(bào)材料，“車規(guī)級(jí)半導(dǎo)體器件產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”通過購置先進(jìn)的芯片制造設(shè)備、封測(cè)設(shè)備及車規(guī)級(jí)半導(dǎo)體分立器件試驗(yàn)和檢測(cè)設(shè)備，引進(jìn)專業(yè)的研發(fā)生產(chǎn)人員，建設(shè)涵蓋芯片設(shè)計(jì)、制造和封裝測(cè)試全流程的車規(guī)級(jí)半導(dǎo)體分立器件生產(chǎn)線，強(qiáng)化公司車規(guī)級(jí)半導(dǎo)體分立器件的一體化生產(chǎn)能力，提升公司高端半導(dǎo)體分立器件的產(chǎn)能規(guī)模，滿足高端應(yīng)用領(lǐng)域不斷增長的產(chǎn)品需求。
請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）
“車規(guī)級(jí)半導(dǎo)體器件產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目”收益的詳細(xì)測(cè)算過程及測(cè)算依據(jù)，
假設(shè)條件的合理性，是否符合行業(yè)慣例；（2）相關(guān)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)是否充分考慮市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、供給增加等因素對(duì)產(chǎn)品價(jià)格和銷量的影響；（3）
結(jié)合上述情況，分析收益測(cè)算的謹(jǐn)慎性及合理性。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師進(jìn)行核查，并對(duì)募投項(xiàng)目收益預(yù)測(cè)的謹(jǐn)慎性和合理性發(fā)表明確意見。
申報(bào)文件顯示，年產(chǎn)30萬噸高性能復(fù)合材料項(xiàng)目預(yù)計(jì)完全達(dá)產(chǎn)后年銷售收入為462,000萬元，項(xiàng)目投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率所得稅后為16.60%。
請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）
本次募投項(xiàng)目收入情況的具體測(cè)算過程、測(cè)算依據(jù)，
分析引用的相關(guān)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)是否充分考慮供給增加后對(duì)產(chǎn)品價(jià)格和毛利率的影響等因素；（2）
以產(chǎn)能作為銷量測(cè)算依據(jù)的原因及合理性；
（3）本次募投項(xiàng)目與前次募投項(xiàng)目收益是否能有效區(qū)分及具體措施。
請(qǐng)申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
結(jié)合本次募投項(xiàng)目非資本性支出情況，說明本次募投實(shí)質(zhì)上用于補(bǔ)流的規(guī)模及合理性，
用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)的比例是否超過本次募集資金總額的30%。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)按照《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核問答》問題4的要求進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見，請(qǐng)申報(bào)會(huì)計(jì)師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。
根據(jù)申報(bào)材料，本次募集資金中的28,000萬元將用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。營運(yùn)資金需求的測(cè)算過程中，預(yù)計(jì)發(fā)行人未來3年?duì)I業(yè)收入的增長率將保持在35%左右。截至2021年6月30日，發(fā)行人貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)的賬面價(jià)值分別為36,904.01萬元、31,000萬元。
請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）IPO補(bǔ)流資金實(shí)際使用情況及目前流動(dòng)資金缺口測(cè)算；結(jié)合貨幣資金余額及使用安排、資產(chǎn)負(fù)債率等財(cái)務(wù)指標(biāo)及同行業(yè)對(duì)比情況，
論證本次補(bǔ)流資金規(guī)模的合理性；
（2）營運(yùn)資金需求的測(cè)算過程中，未來3年?duì)I業(yè)收入的增長率將保持在35%左右的依據(jù)；（3）結(jié)合各募投項(xiàng)目中非資本性支出的情況，
測(cè)算本次募投項(xiàng)目中實(shí)質(zhì)用于補(bǔ)充流動(dòng)資金的具體金額，并論證補(bǔ)充流動(dòng)資金的比例是否超過募集資金總額的30%。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)根據(jù)《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核問答》第4問，核查并發(fā)表明確意見。
案例三：蘇州瑞可達(dá)連接系統(tǒng)股份有限公司
根據(jù)申報(bào)材料：（1）公司本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的募集資金不超過70,000.00萬元，其中用于補(bǔ)充流動(dòng)資金的金額為21,000.00萬元，占比30%；（2）根據(jù)項(xiàng)目投資概算，新能源汽車關(guān)鍵零部件項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)擬使用募集資金906.51萬元，研發(fā)中心項(xiàng)目預(yù)備費(fèi)擬使用募集資金253.24萬元。
請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）
結(jié)合發(fā)行人現(xiàn)有貨幣資金的安排情況及未來的資金缺口，說明本次補(bǔ)流的必要性及規(guī)模合理性；
（2）結(jié)合報(bào)告期內(nèi)各項(xiàng)募投項(xiàng)目的非資本性支出情況，說明本次募投實(shí)質(zhì)上用于補(bǔ)流資金的規(guī)模及比例，是否符合《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核問答》問題4的相關(guān)規(guī)定。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師結(jié)合《上海證券交易所科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核問答》問題4的相關(guān)要求，說明本次補(bǔ)流規(guī)模的合理性，并提供對(duì)于發(fā)行人非資本性支出認(rèn)定的專項(xiàng)核查意見。
根據(jù)申報(bào)文件：（1）報(bào)告期各期末，公司資產(chǎn)負(fù)債率分別為59.50%、44.11%、58.60%和61.29%，短期借款金額分別為43,909.25萬元、43,468.55萬元、75,730.42萬元和111,371.65萬元，長期借款金額分別為0萬元、2,259.30萬元、23,052.92萬元和17,382.28萬元；（2）報(bào)告期各期，公司經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為79,406.99萬元、20,085.76萬元、-21,263.84萬元以及-81,822.07萬元；（3）報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為99,156.33萬元、88,370.93萬元、136,051.39萬元和126,152.67萬元；（4）發(fā)行人最近三年未進(jìn)行過現(xiàn)金分紅；（5）子公司上海莘翔（被告）買賣合同糾紛，法院一審判決上海莘翔向原告返還貨款820萬并賠償經(jīng)濟(jì)損失；（6）本次募投項(xiàng)目中補(bǔ)充流動(dòng)資金及視同補(bǔ)充流動(dòng)資金合計(jì)共50,495.97萬元，占本次募集資金比例為29.70%。
請(qǐng)發(fā)行人：（1）結(jié)合同行業(yè)可比公司情況，分析最近一年及一期經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流與凈利潤存在較大差異的合理性，說明與行業(yè)整體情況是否一致；（2）結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債率上升、短期借款大幅增加、經(jīng)營性現(xiàn)金流為負(fù)、應(yīng)收賬款大幅增長、三年未分紅、合同糾紛等因素，說明發(fā)行人是否存在流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及相關(guān)應(yīng)對(duì)措施；（3）
本次募投項(xiàng)目中非資本性支出的金額情況，測(cè)算本次募投項(xiàng)目中實(shí)際補(bǔ)充流動(dòng)資金的具體數(shù)額及其占本次擬募集資金總額的比例以及是否超過30%。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師根據(jù)《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核問答》第4問進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。
根據(jù)申報(bào)文件：（1）截至2021年9月30日，發(fā)行人貨幣資金余額為92,623.96萬元，其他非流動(dòng)資產(chǎn)中定期存款余額為1,000萬元；（2）截至2021年11月30日，超額募集資金永久補(bǔ)充流動(dòng)資金6,600萬元尚未使用，超額募集資金15,621.29萬元用于臨時(shí)補(bǔ)充流動(dòng)資金；（3）發(fā)行人擬將本次向不特定對(duì)象募集資金中的70,000.00萬元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金，發(fā)行人按照營運(yùn)資本的科目余額占預(yù)測(cè)期收入的固定比例計(jì)算流動(dòng)資金缺口。
請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）發(fā)行人在持有大額貨幣資金及閑置募集資金的情況下，再次融資的合理性和必要性；（2）補(bǔ)充流動(dòng)資金測(cè)算依據(jù)的充分性和計(jì)算過程的合理性，結(jié)合日常運(yùn)營需要、貨幣資金余額及使用安排、公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和債務(wù)結(jié)構(gòu)與同行業(yè)可比公司的對(duì)比情況等，
分析補(bǔ)充流動(dòng)資金的必要性和合理性；
（3）
結(jié)合本次募投項(xiàng)目中非資本性支出的金額情況，測(cè)算本次募投項(xiàng)目中實(shí)際補(bǔ)充流動(dòng)資金的具體數(shù)額及其占本次擬募集資金總額的比例以及是否超過30%。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和申報(bào)會(huì)計(jì)師根據(jù)《科創(chuàng)板上市公司證券發(fā)行上市審核問答》第4問進(jìn)行核查并發(fā)表明確意見。
申報(bào)文件顯示，募投項(xiàng)目涉及土地購置。發(fā)行人尚未取得本次募投項(xiàng)目土地的使用權(quán)。發(fā)行人后續(xù)將在履行招拍掛程序后正式取得土地使用權(quán)。
請(qǐng)發(fā)行人披露：取得土地使用權(quán)的安排與最新進(jìn)展。
根據(jù)申報(bào)材料，本次募投項(xiàng)目均涉及土地房產(chǎn)購置，其中新能源汽車芯片項(xiàng)目和工業(yè)級(jí)芯片項(xiàng)目選址定于江蘇省無錫市，目前已與無錫市新吳區(qū)人民政府旺莊街道辦事處、無錫市新裕園區(qū)發(fā)展有限公司簽署《投資意向書》；蘇州研發(fā)中心項(xiàng)目選址定于江蘇省蘇州市，目前發(fā)行人正在推進(jìn)購置協(xié)議簽署事宜。
請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）
各募投項(xiàng)目場(chǎng)地購置的面積、主要內(nèi)容、當(dāng)前取得進(jìn)展及后續(xù)安排，相關(guān)房產(chǎn)、土地是否符合政策、城市規(guī)劃及其他法律法規(guī)要求，
場(chǎng)地取得是否存在重大不確定性風(fēng)險(xiǎn)；如無法取得募投項(xiàng)目用地、房產(chǎn)擬采取的替代措施以及對(duì)募投項(xiàng)目實(shí)施的影響；（2）購置土地房產(chǎn)的合理性和必要性，是否存在變相用于房地產(chǎn)投資的情形，是否符合投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域要求。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師對(duì)上述事項(xiàng)進(jìn)行核查并發(fā)表意見，對(duì)發(fā)行人及控股、參股子公司是否從事房地產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)表明確核查意見。
根據(jù)申報(bào)材料及公開信息，1）明冠鋰膜及嘉明薄膜已就相關(guān)項(xiàng)目用地與江西海佳電器有限公司簽署《資產(chǎn)收購協(xié)議》，購買江西海佳電器有限公司位于宜春經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)春潮路666號(hào)的部分土地及廠房用于本次募投項(xiàng)目。目前，相關(guān)土地及房產(chǎn)過戶手續(xù)尚在辦理中。2）擬購買的資產(chǎn)中存在兩棟未取得權(quán)屬證書的房屋，并未納入本次募投項(xiàng)目的改建及擴(kuò)建內(nèi)容。3）擬購買的資產(chǎn)中存在對(duì)外租賃情況。4）報(bào)告期間，公司承租宜春經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)春潮路666號(hào)5號(hào)車間，相關(guān)租賃合同已履行完畢且雙方不再續(xù)租。5）兩個(gè)鋁塑膜建設(shè)項(xiàng)目及無氟背板建設(shè)項(xiàng)目的環(huán)評(píng)手續(xù)尚在辦理中。
請(qǐng)發(fā)行人根據(jù)《再融資業(yè)務(wù)若干問題解答》問題5補(bǔ)充披露募投項(xiàng)目用地情況。請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）《資產(chǎn)收購協(xié)議》的主要條款，包括但不限于交易價(jià)款、過戶安排等內(nèi)容；并說明發(fā)行人購置資金來源，是否存在來源于募集資金或者擬以募集資金置換董事會(huì)召開前已投入資金的情形；（2）
兩棟房屋未取得權(quán)屬證書的原因以及預(yù)計(jì)取得時(shí)間，本次土地和房產(chǎn)過戶手續(xù)的辦理進(jìn)展，是否存在障礙；
（3）擬購買的資產(chǎn)中對(duì)外租賃的具體情況及騰空進(jìn)展，對(duì)募投項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度的潛在影響；若產(chǎn)生租賃合同未到期騰空的相關(guān)違約責(zé)任，保障發(fā)行人利益不受損害的措施；（4）結(jié)合所購?fù)恋睾头慨a(chǎn)存在的上述問題，
說明以收購?fù)恋睾头慨a(chǎn)實(shí)施本次募投項(xiàng)目的原因，
并結(jié)合購置面積與新增產(chǎn)能的匹配關(guān)系、價(jià)格公允性，分析是否存在不當(dāng)利益輸送的情形；（5）
結(jié)合所購?fù)恋睾头慨a(chǎn)用途，說明本次募投項(xiàng)目是否存在變相投資房地產(chǎn)的情形；
發(fā)行人及控股、參股子公司是否從事房地產(chǎn)業(yè)務(wù)；（6）募投項(xiàng)目環(huán)評(píng)手續(xù)辦理進(jìn)展，預(yù)計(jì)取得批復(fù)的時(shí)間。
請(qǐng)發(fā)行人律師進(jìn)行核查并發(fā)表意見。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)根據(jù)《再融資業(yè)務(wù)若干問題解答》問題20對(duì)本次募投項(xiàng)目實(shí)施是否存在重大不確定性核查并發(fā)表法明確意見。
根據(jù)募集說明書及申報(bào)材料，1）對(duì)本次募投項(xiàng)目使用的土地，公司與上海化學(xué)工業(yè)區(qū)管委會(huì)、上海化學(xué)工業(yè)區(qū)發(fā)展有限公司簽署了《投資戰(zhàn)略框架意向書》，約定項(xiàng)目用地選址上海化學(xué)工業(yè)區(qū)F5-12地塊。公司將在履行招拍掛等必要程序后正式取得土地使用權(quán)；2）募投項(xiàng)目已完成可行性研究報(bào)告編制，正在準(zhǔn)備辦理項(xiàng)目備案的相關(guān)工作。公司正在開展環(huán)境影響評(píng)價(jià)報(bào)告編制工作，將于項(xiàng)目進(jìn)入建設(shè)階段前取得環(huán)評(píng)批復(fù)。
請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）
募投項(xiàng)目用地的計(jì)劃，取得土地的具體安排、進(jìn)度，是否符合土地政策、城市規(guī)劃，募投項(xiàng)目用地落實(shí)的風(fēng)險(xiǎn)，
如無法取得募投項(xiàng)目用地?cái)M采取的替代措施以及對(duì)募投項(xiàng)目實(shí)施的影響等；（2）結(jié)合前述事項(xiàng)進(jìn)一步分析募投項(xiàng)目取得立項(xiàng)備案和環(huán)評(píng)批復(fù)是否存在重大不確定性。
請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)和發(fā)行人律師核查并發(fā)表意見。
根據(jù)申報(bào)材料，（1）對(duì)于北上海基地項(xiàng)目，公司已簽署用地意向協(xié)議，正在辦理招拍掛程序，尚未取得環(huán)評(píng)批復(fù)；（2）對(duì)于實(shí)驗(yàn)室擴(kuò)建項(xiàng)目，部分廠房建筑面積為出讓取得，尚未取得環(huán)評(píng)批復(fù)。
請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）
本次募投項(xiàng)目土地及環(huán)評(píng)手續(xù)的辦理進(jìn)展及預(yù)計(jì)取得時(shí)間，是否存在重大不確定性；
（2）實(shí)驗(yàn)室擴(kuò)建項(xiàng)目相關(guān)廠房是否均已取得土地使用權(quán)，
土地用途與計(jì)劃是否一致；
（3）北上海基地項(xiàng)目用地意向協(xié)議的具體內(nèi)容及土地性質(zhì)情況，發(fā)行人及控股、參股子公司是否存在從事房地產(chǎn)業(yè)務(wù)的情形。
請(qǐng)發(fā)行人律師核查并發(fā)表明確意見。
再融資企業(yè)在設(shè)計(jì)募投項(xiàng)目方案時(shí)除了滿足相關(guān)法規(guī)的明確要求外，還應(yīng)關(guān)注前募項(xiàng)目的實(shí)施情況及本次融資的必要性，保證募投項(xiàng)目收益測(cè)算的謹(jǐn)慎性，控制補(bǔ)流比例在30%以內(nèi)、確保募投用地符合政策規(guī)定。同時(shí)，圍繞監(jiān)管機(jī)構(gòu)最新的政策要求和問詢關(guān)注問題，科學(xué)設(shè)計(jì)募投方案，實(shí)現(xiàn)募投項(xiàng)目內(nèi)在邏輯和關(guān)鍵數(shù)據(jù)的相互印證。
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