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2022年以來A股上市企業，告訴你IPO上市需要多少錢

發布日期：2022-11-18 00:00:00 瀏覽量：0

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截至2022年11月16日，2022年共有348家新上市企業。募集資金總額達5234.38億元，發行費用合計達到343.75億元，平均募集資金中的6.57%用于支付發行費用，發行費用成為企業上市必須考慮的因素之一。


（觀典防務、泰祥股份、翰博高新是轉板上市，龍源電力是吸收合并上市，這4家企業不納入本次統計。）
企業發行費用包括：承銷保薦費用、審計費用、法律費用以及其他費用，前三者占發行費用的絕大部分。本文統計了在不同板塊、不同融資規模、不同行業下發行費用分別是多少，給擬IPO企業一定的參考：IPO真實費用到底是多少。
數據來源：Choice數據庫和企業招股說明書。
一
不同板塊下的融資規模和發行費用
據統計，截至2022年11月16日，2022年共有348家上市企業，其中上交所主板28家，深交所主板35家，科創板108家，創業板133家，北交所44家，本文統計了不同板塊下的募集資金和發行費用。
由于不同板塊下數據最大值和最小值相差較大，因此選擇中位數作為計量標準，結果如下：



募資金額方面：科創板＞上交所主板＞創業板＞深交所主板＞北交所，分別為10.58億元、10.38億元、9.81億元、7.68億元和3.65億元。北交所明顯更低。


總發行費用方面：科創板＞上交所主板＞創業板＞深交所主板＞北交所，分別為9573萬元、9295萬元、9008萬元、7785萬元、4138萬元。
發行費用占募資比例方面，滬深主板和北交所的比例較高，分別為11.89%、11.51%、11.17%。創業板和科創板比例較低，分別是9.56%、8.46%。
保薦承銷費用方面：科創板＞上交所主板＞創業板＞深交所主板＞北交所，分別為7279萬元、7151萬元、6955萬元、5628萬元、2989萬元。北交所明顯更低。
審計費用方面，科創板、上交所主板、創業板、深交所主板比較接近，4個板塊都在1000萬元附近，北交所明顯更低，為552萬元。
律師費用方面，科創板、上交所主板、創業板、深交所主板比較接近，4個板塊都在500萬元附近，北交所明顯更低，為283萬元。
可以看到：北交所無論從發行規模還是發行費用都明顯低于其他四個板塊。
二
2022年以來發行費用和融資規模排名統計
1
發行費用前十的企業



2022年以來發行費用排名前十的企業分別是中國移動、天岳先進、翱捷科技、華大智造、軟通動力、華廈眼科、晶科能源、騰遠鈷業、聯影醫療、富創精密。


值得注意的是，發行費用前十的企業6家來自科創板，3家來自創業板，1家來自上交所主板。
2
融資規模前十的企業



2022年以來發行費用排名前十的企業分別是中國移動、中國海油、聯影醫療、海光信息、晶科能源、翱捷科技、萬潤新能、華寶新能、納芯微、三一重能。


值得注意的是，融資規模前十的企業7家來自科創板，2家來自上交所主板，1家來自創業板。其中中國移動、聯影醫療、晶科能源、翱捷科技既是融資規模前十的企業，又是發行費用前十的企業。
三
不同融資規模下的發行費用
由于北交所的發行規模、發行費用明顯低于其他四個板塊，因此本文將上交所主板、深交所主板、科創板、創業板這四個板塊的上市企業融資規模分成4檔，分別是：5億元以下、5億元~10億元、10億元~30億元和30億元以上；將北交所的上市企業融資規模分成4檔，分別是：1億元以下、1億元~2億元、2億元~4億元和4億元以上，探究不同融資規模下發行費用有何區別。
由于不同板塊下數據最大值和最小值相差較大，因此選擇中位數作為計量標準，結果如下：



可以看到：


（1）發行費用中承銷保薦費用最高，審計費用次之，律師費用最低。
（2）融資規模越大，總發行費用越大，二者呈正相關關系。
融資規模越大，表示項目越大，一般來說需要的費用成本也就越高。
（3）融資規模越大，發行費用占募資金額比例越小，二者呈負相關關系。
融資規模大的項目，企業一般會要求降低發行費率。
四
不同行業下的發行費用
本文統計了不同行業下的發行費用，2022年以來85%的上市企業來自這十大行業。
由于數據最大值和最小值相差較大，因此選擇中位數作為計量標準，結果如下：


可以看到：電子設備、醫藥生物行業發行費用較高，電氣設備行業發行費用較低。


五
小結
企業上市前需要做大量準備工作，包括但不限于規劃發行成本、計算發行費用。
本文統計了2022年以來A股348家上市企業的發行費用，發現北交所無論從發行規模還是發行費用都明顯低于其他四個板塊；發行費用占募集資金的比例從0~20%不等；并且融資規模越大，發行費用絕對值越大，發行費用率越?。话l行費用中承銷保薦費占比最高，其次是審計費用，最后是律師費用；不同行業發行費用有所不同，特別是電子設備行業、醫藥生物行業發行費用較高。
最后建議擬上市企業根據申報板塊、融資規模以及所處行業，對IPO上市需要多少錢做大概了解，再尋找專業機構，共赴IPO成功之路。