12月2日，中國證券業(yè)協(xié)會發(fā)布《證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價辦法（試行）》（“《評價方法》”），以期進(jìn)一步壓實(shí)保薦機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)責(zé)任，提升投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量。
1、評價業(yè)務(wù)范圍包括證券公司承銷與保薦、上市公司并購重組財務(wù)顧問、公司債券受托管理、非上市公眾公司推薦以及其他具有投行特性的業(yè)務(wù)。
2、試點(diǎn)范圍為主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票或存托憑證并上市、上市公司再融資等保薦項(xiàng)目。
3、在試點(diǎn)階段，被評價機(jī)構(gòu)范圍為對首發(fā)和再融資項(xiàng)目承擔(dān)保薦責(zé)任的證券公司，不包括只承擔(dān)承銷責(zé)任的證券公司以及評價期內(nèi)無項(xiàng)目的證券公司。試點(diǎn)階段不對項(xiàng)目承銷及持續(xù)督導(dǎo)環(huán)節(jié)評價。
4、評價指標(biāo)體系（基準(zhǔn)分100分）包括執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價（基準(zhǔn)分60分）、內(nèi)部控制評價（基準(zhǔn)分20分）、業(yè)務(wù)管理評價（基準(zhǔn)分20分）三類指標(biāo)。
5、評價范圍內(nèi)的證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價結(jié)果分為A類、B類、C類三個等級。得分排序前20%且不存在重大負(fù)面事項(xiàng)的列為A類，排序后20%的列為C類，其余列為B類。評價期內(nèi)無項(xiàng)目的證券公司不參與評價，統(tǒng)一確定為N類。
6、證券業(yè)協(xié)會可以根據(jù)投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價結(jié)果對證券公司在保薦代表人管理、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查頻率等方面實(shí)行區(qū)別對待，并將投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價結(jié)果納入證券行業(yè)執(zhí)業(yè)聲譽(yù)激勵約束機(jī)制。
7、在評價指標(biāo)體系中，如下事項(xiàng)值得重點(diǎn)關(guān)注：
（1）保薦項(xiàng)目未通過上市委或發(fā)審委審核，不予核準(zhǔn)或注冊，扣100分；
（2）因初審環(huán)節(jié)發(fā)現(xiàn)影響發(fā)行條件的問題撤回，扣100分；
（3）因被確定為現(xiàn)場督導(dǎo)或現(xiàn)場檢查對象后撤回，扣60分；
（4）除因行業(yè)政策變化、市場環(huán)境變化等合理原因撤回不扣分外，其他原因撤回，扣20分。
此外，問詢輪數(shù)超過3輪/補(bǔ)充反饋超過2輪、申報后對財務(wù)報表進(jìn)行差錯更正、不恰當(dāng)采用會計政策或會計估計、關(guān)聯(lián)方、關(guān)聯(lián)交易披露不準(zhǔn)確、不完整、重大客戶或供應(yīng)商披露不準(zhǔn)確、擅自豁免信息披露、明顯冗余，未遵循簡明清晰的原則、重大風(fēng)險遺漏、未如實(shí)客觀表述業(yè)務(wù)與技術(shù)、產(chǎn)品特點(diǎn)等諸多事項(xiàng)，全部扣分。
證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價指標(biāo)（保薦業(yè)務(wù)）
一、執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價(60分)
試點(diǎn)期執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價為證券公司首發(fā)和再融資保薦業(yè)務(wù)的執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價，主要反映證券公司保薦項(xiàng)目執(zhí)業(yè)質(zhì)量的情況，由項(xiàng)目平均分*60%計算得出。項(xiàng)目平均分為評價期內(nèi)證券公司所有參評項(xiàng)目執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價合計分?jǐn)?shù)除以參評項(xiàng)目的數(shù)量。保薦項(xiàng)目涉及聯(lián)合保薦的，該項(xiàng)目計分結(jié)果同時列為聯(lián)合保薦機(jī)構(gòu)（證券公司）的計分結(jié)果。相關(guān)信息由中國證監(jiān)會、證券交易所提供。
項(xiàng)目執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價是指從項(xiàng)目申報文件質(zhì)量、保薦機(jī)構(gòu)工作質(zhì)量、保薦項(xiàng)目審核結(jié)果等方面觸發(fā)負(fù)面事項(xiàng)的輕重程度進(jìn)行評價。負(fù)面事項(xiàng)包括保薦項(xiàng)目或相關(guān)主體被中國證監(jiān)會采取行政監(jiān)管措施，被證券交易所采取自律監(jiān)管措施、紀(jì)律處分，項(xiàng)目負(fù)面結(jié)果記錄，項(xiàng)目負(fù)面行為記錄等情形。項(xiàng)目評價采用扣分方式，在項(xiàng)目執(zhí)業(yè)質(zhì)量基準(zhǔn)分值上根據(jù)扣分標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行扣減，直至0分。項(xiàng)目基準(zhǔn)分為100分，跨周期再次參與評價的項(xiàng)目，基準(zhǔn)分值為前次評價的計分結(jié)果。
試點(diǎn)期內(nèi)部控制評價為證券公司投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制和治理體系的整體建設(shè)運(yùn)行情況的評價。評價采用扣分方式，根據(jù)各類負(fù)面事項(xiàng)的扣分標(biāo)準(zhǔn)對基準(zhǔn)分進(jìn)行扣減，直至0分。本項(xiàng)基準(zhǔn)分為20分。相關(guān)信息由中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)提供。
試點(diǎn)期業(yè)務(wù)管理自律評價為證券公司開展首發(fā)和再融資保薦業(yè)務(wù)的自律評價，主要反映證券公司首發(fā)和再融資投行項(xiàng)目業(yè)務(wù)管理及工作底稿電子化管理情況，由所有參評項(xiàng)目業(yè)務(wù)管理評價合計分?jǐn)?shù)除以參評項(xiàng)目的數(shù)量計算得出。相關(guān)信息由證券公司自評、證券業(yè)協(xié)會復(fù)核確定。
項(xiàng)目評價采用扣分方式，根據(jù)各類負(fù)面事項(xiàng)的扣分標(biāo)準(zhǔn)對基準(zhǔn)分進(jìn)行扣減，直至0分。項(xiàng)目基準(zhǔn)分為20分，跨周期再次參與評價的項(xiàng)目，基準(zhǔn)分值為前次評價的計分結(jié)果。
評分調(diào)整主要反映證券公司落實(shí)專項(xiàng)工作情況和投行業(yè)務(wù)發(fā)展情況，可以包括但不限于證券公司投行內(nèi)控機(jī)制創(chuàng)新、投行信息系統(tǒng)建設(shè)、配合監(jiān)管部門和自律組織開展工作、投行業(yè)務(wù)規(guī)模等。
附：證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價辦法（試行）
第一條 為了督促證券公司歸位盡責(zé)，推動提升投行業(yè)務(wù)質(zhì)量，為注冊制改革提供堅實(shí)保障，根據(jù)《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》《證券公司投資銀行類業(yè)務(wù)內(nèi)部控制指引》《關(guān)于注冊制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見》等規(guī)定，制定本辦法。
第二條 證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價是指按照可實(shí)施、可回溯、可檢驗(yàn)原則，從業(yè)務(wù)管理端、公司治理端和審核注冊端等三個維度，全面采集證券公司投行業(yè)務(wù)項(xiàng)目執(zhí)業(yè)和管理、內(nèi)部控制各環(huán)節(jié)信息并定期匯總，形成對證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量的綜合評價。
第三條 本辦法所稱證券公司投行業(yè)務(wù)包括承銷與保薦、上市公司并購重組財務(wù)顧問、公司債券受托管理、非上市公眾公司推薦以及其他具有投行特性的業(yè)務(wù)。
證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價采取試點(diǎn)方式，試點(diǎn)范圍為主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票或存托憑證并上市保薦項(xiàng)目（以下簡稱首發(fā)項(xiàng)目）、上市公司再融資保薦項(xiàng)目（以下簡稱再融資項(xiàng)目）。試點(diǎn)期不對承銷及持續(xù)督導(dǎo)環(huán)節(jié)評價。
第四條 中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱證券業(yè)協(xié)會）負(fù)責(zé)證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價的組織實(shí)施，并接受中國證監(jiān)會的指導(dǎo)、監(jiān)督。
中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)、證券交易所等根據(jù)審核、注冊、日常監(jiān)管、現(xiàn)場檢查中掌握的情況，向證券業(yè)協(xié)會提供證券公司投行業(yè)務(wù)執(zhí)業(yè)質(zhì)量和內(nèi)部控制相關(guān)信息。
第五條 證券業(yè)協(xié)會建立質(zhì)量評價專家評審機(jī)制，組成專家評審會，研究處理證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價工作中遇到的重大問題、特殊事項(xiàng)。專家評審會的成員由中國證監(jiān)會、證券行業(yè)自律組織、證券公司有關(guān)人員組成。
第六條 證券業(yè)協(xié)會向社會公開質(zhì)量評價結(jié)果，完善投行業(yè)務(wù)激勵約束機(jī)制，促進(jìn)證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)。
第七條 證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價堅持公開、公平、公正、客觀的原則。參與評價的工作人員應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的專業(yè)素質(zhì)和業(yè)務(wù)能力，堅持原則、勤勉盡責(zé)。
第八條 證券業(yè)協(xié)會主要依托投行業(yè)務(wù)電子底稿監(jiān)管系統(tǒng)建立質(zhì)量評價信息報送平臺，歸集監(jiān)管信息、自律信息和行業(yè)信息，使用區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)評價工作全程留痕。
第九條 評價指標(biāo)體系（基準(zhǔn)分100分）包括執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價（基準(zhǔn)分60分）、內(nèi)部控制評價（基準(zhǔn)分20分）、業(yè)務(wù)管理評價（基準(zhǔn)分20分）三類指標(biāo)，并可根據(jù)監(jiān)管需要對評分進(jìn)行必要調(diào)整。評價指標(biāo)詳見附件。
第十條 執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價主要反映證券公司投行項(xiàng)目盡職調(diào)查、信息披露、問詢回復(fù)等執(zhí)業(yè)質(zhì)量情況。主要指標(biāo)包括項(xiàng)目撤否情況、處罰處分及負(fù)面行為記錄等。
第十一條 內(nèi)部控制評價主要反映證券公司投行業(yè)務(wù)內(nèi)部控制和治理體系的整體建設(shè)運(yùn)行情況。主要指標(biāo)包括投行內(nèi)控管理、人員配置、激勵問責(zé)、廉潔從業(yè)、處罰處分等。
第十二條 業(yè)務(wù)管理評價主要反映證券公司投行業(yè)務(wù)內(nèi)部管理、工作底稿電子化管理等情況。主要指標(biāo)包括項(xiàng)目內(nèi)控環(huán)節(jié)落實(shí)及工作底稿電子化管理等。
第十三條 評分調(diào)整主要反映證券公司落實(shí)專項(xiàng)工作情況和投行業(yè)務(wù)發(fā)展情況，可以包括但不限于證券公司投行內(nèi)控機(jī)制創(chuàng)新、投行信息系統(tǒng)建設(shè)、配合監(jiān)管部門和自律組織開展工作、投行業(yè)務(wù)規(guī)模等。
第十四條 中國證監(jiān)會、證券交易所等根據(jù)審核、注冊等過程中掌握的各個投行項(xiàng)目的負(fù)面事項(xiàng)情況，形成執(zhí)業(yè)質(zhì)量相關(guān)信息，并由中國證監(jiān)會通過信息系統(tǒng)向證券業(yè)協(xié)會提供。
第十五條 中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)等審閱證券公司投行內(nèi)控評估報告，并根據(jù)日常監(jiān)管和現(xiàn)場檢查掌握的負(fù)面事項(xiàng)情況，形成內(nèi)部控制相關(guān)信息，并由中國證監(jiān)會通過信息系統(tǒng)向證券業(yè)協(xié)會提供。
第十六條 證券公司對各個投行項(xiàng)目業(yè)務(wù)管理及工作底稿電子化管理過程中觸發(fā)負(fù)面事項(xiàng)的情況進(jìn)行自評，證券業(yè)協(xié)會復(fù)核、調(diào)整后確認(rèn)。
第十七條 評價采用扣分方式，根據(jù)各類負(fù)面事項(xiàng)的扣分標(biāo)準(zhǔn)對基準(zhǔn)分進(jìn)行扣減，直至0分。跨周期再次參與評價的項(xiàng)目，基準(zhǔn)分值為前次評價的計分結(jié)果。執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價和業(yè)務(wù)管理評價得分為全部參評項(xiàng)目的平均分。
第十八條 評分調(diào)整建議由證券業(yè)協(xié)會提出，經(jīng)專家評審會通過后實(shí)施。
第十九條 證券公司及其從業(yè)人員因同一事項(xiàng)在同一評價期內(nèi)被實(shí)施多項(xiàng)行政監(jiān)管措施、自律措施或被認(rèn)定為負(fù)面事項(xiàng)的，按最高分值扣分，不重復(fù)扣分；同一事項(xiàng)在不同評價期內(nèi)被多次實(shí)施行政監(jiān)管措施、自律措施或被認(rèn)定為負(fù)面事項(xiàng)，如后續(xù)評價期被實(shí)施的措施或被認(rèn)定的負(fù)面事項(xiàng)較以前評價期更為嚴(yán)重，后續(xù)評價期應(yīng)當(dāng)按照分值差額追加扣分。
第二十條 證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價每年開展一次，評價期為上一年度1月1日至12月31日。評價期內(nèi)所有受理的投行項(xiàng)目，包括以前年度已評價但在本年度評價期新增內(nèi)容的投行項(xiàng)目原則上均納入評價范圍。具體參與評價的投行項(xiàng)目由監(jiān)管部門和證券業(yè)協(xié)會共同確定并告知證券公司。
前款所述新增內(nèi)容，指隨著項(xiàng)目推進(jìn)，執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價中新增評價事項(xiàng)，及業(yè)務(wù)管理評價中新增自評內(nèi)容。
評價期結(jié)束后，證券業(yè)協(xié)會可以對證券公司投行項(xiàng)目評價情況實(shí)施動態(tài)管理、回溯驗(yàn)證，持續(xù)記錄與評價內(nèi)容相關(guān)的重大違法違規(guī)情況。
第二十一條 評價范圍內(nèi)的證券公司投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價結(jié)果分為A類、B類、C類三個等級。
得分排序前20%且不存在重大負(fù)面事項(xiàng)的列為A類，排序后20%的列為C類，其余列為B類。執(zhí)業(yè)質(zhì)量評價、內(nèi)部控制評價、業(yè)務(wù)管理評價單項(xiàng)評價得分排序后20%的，不得列為A類。評價期內(nèi)無項(xiàng)目的證券公司不參與評價，統(tǒng)一確定為N類。
第二十二條 參與評價的證券公司存在以下重大負(fù)面事項(xiàng)的，按本條規(guī)定確定評價結(jié)果：
（一）評價期內(nèi)證券公司及相關(guān)責(zé)任主體因投行業(yè)務(wù)違法違規(guī)被追究刑事責(zé)任、被中國證監(jiān)會或其他金融監(jiān)管部門行政處罰、存在嚴(yán)重?fù)p害投資者利益或社會公共利益情形，或者證券公司被中國證監(jiān)會暫停、撤銷業(yè)務(wù)資格的，評價分類不得確定為A類。
（二）評價期內(nèi)證券公司因投行業(yè)務(wù)被中國證監(jiān)會立案調(diào)查，或發(fā)行人、上市公司因投行業(yè)務(wù)被中國證監(jiān)會行政處罰、立案調(diào)查、且其違法違規(guī)或涉嫌違法違規(guī)的行為與證券公司構(gòu)成重大關(guān)聯(lián)的，證券公司評價分類不得確定為A類。
（三）評價期結(jié)束后、評價結(jié)果公布前，證券公司涉及本條第（一）（二）款情形的，評價分類參照執(zhí)行，下一評價期不再重復(fù)考慮。
（四）評價結(jié)果公布后三個月內(nèi)，證券公司涉及本條第（一）（二）款情形的，證券業(yè)協(xié)會可下調(diào)該證券公司評價分類，下一評價期不再重復(fù)考慮。
第二十三條 證券業(yè)協(xié)會可以根據(jù)投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價結(jié)果對證券公司在保薦代表人管理、現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場檢查頻率等方面實(shí)行區(qū)別對待，并將投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價結(jié)果納入證券行業(yè)執(zhí)業(yè)聲譽(yù)激勵約束機(jī)制。
第二十四條 證券業(yè)協(xié)會將評價結(jié)果報送中國證監(jiān)會，同時抄送中國證監(jiān)會各派出機(jī)構(gòu)及證券交易所，供監(jiān)管機(jī)構(gòu)在日常監(jiān)管工作中參考使用。
第二十五條 證券業(yè)協(xié)會可以根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展情況和監(jiān)管要求，在征求行業(yè)和監(jiān)管意見的基礎(chǔ)上，履行相應(yīng)程序，適時對評價指標(biāo)和評價方法等予以評估調(diào)整。
第二十六條 證券業(yè)協(xié)會對投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評價信息進(jìn)行匯總整理、統(tǒng)計計算、復(fù)核和反饋，并在證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站及時公布評價結(jié)果。
第二十七條 證券業(yè)協(xié)會根據(jù)評價工作需要組織召開專家評審會議，研究處理評價工作中遇到的重大問題、特殊事項(xiàng)。
第二十八條 證券公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)當(dāng)年評價工作安排在規(guī)定時間內(nèi)通過證券業(yè)協(xié)會質(zhì)量評價信息報送平臺提交自評報告，填報評價所需材料，說明各項(xiàng)評價指標(biāo)表現(xiàn)情況。證券公司向證券業(yè)協(xié)會提交的自評信息應(yīng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，自評報告由證券公司法定代表人簽字，并加蓋公司公章。
未在規(guī)定時間內(nèi)提交自評信息的項(xiàng)目，業(yè)務(wù)管理評價計0分。證券公司在評價過程中存在弄虛作假、干擾評價工作等嚴(yán)重不當(dāng)行為的，證券業(yè)協(xié)會將視情節(jié)輕重，對證券公司及其相關(guān)責(zé)任人采取紀(jì)律處分或自律管理措施，按照相關(guān)規(guī)定記入誠信檔案。
第二十九條 本辦法自公布之日起施行，由證券業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)解釋。
