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最新！凈利潤對IPO過會率的影響——各板塊IPO的凈利潤紅線

發布日期：2023-02-10 00:00:00 瀏覽量：0

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凈利潤是擬IPO企業的重要財務指標之一，本文整理了2022年至今所有申報企業的凈利潤，探究滬深主板、科創板、創業板、北交所這四個板塊，不同凈利潤區間的過會率分別是多少，以及各個板塊的利潤紅線。

注①：所有申報企業包含過會企業、被否企業、暫緩表決企業和終止審查企業。

注②：本文統計的過會率為真實過會率，真實過會率=過會數/所有申報企業數。

注③：二次上會以最終結果計算。




一、滬深主板


一、凈利潤分布情況

注：凈利潤是指申報稿中上一個完整會計年度的歸屬母公司股東的凈利潤。
凈利潤低于5000萬：過會率為0；
凈利潤5000萬-8000萬：過會率為50%；
凈利潤8000萬-1億：過會率54%；
凈利潤1億-1.5億：過會率58%；
凈利潤1.5億-2億：過會率77%；
凈利潤超過2億：過會率61%。
二、不同利潤區間下的過會率

如圖，可以看到，過會率和凈利潤呈拋物線形關系。隨著凈利潤提高，過會率先升高后略有下降。凈利潤在1.5億-2億區間的企業過會率最高。

三、小結
1、總的來看，隨著凈利潤提高，過會率先升高后略有下降。
2、凈利潤在1億到1.5億這個區間的申報企業最多。
3、2022年至今，滬深主板所有過會企業中，凈利潤中位數在1.43億元；平均值在1.03億元；凈利潤最小的是金海通，為5637萬元；凈利潤最大的是中國海油，為703.20億。



二、科創板


一、上市標準
2022年至今，諾誠健華采用紅籌股上市標準二，成功過會；敏*集團采用紅籌股上市標準一，主動撤回；商*科技采用特殊表決權上市標準二，主動撤回。其他申報企業選擇的上市標準和過會率如下：
選擇標準一：共124家，其中98家過會， 過會 率 79%；
選擇標準二：共11家，其中7家過會，過會率64%；
選擇標準三：共1家，其中1家過會，過會率100%；
選擇標準四：共19家，其中15家過會，過會率79%；
選擇標準五：共8家，其中6家過會，過會率75%。
二、凈利潤分布情況
可以看到，標準一對凈利潤有要求。2022年至今，選擇標準一的申報企業的利潤分布如下：
注：凈利潤是指申報稿中上一個完整會計年度的歸屬母公司股東的凈利潤。
凈利潤低于5000萬：過會率為59%；
凈利潤5000萬-1億：過會率77%；
凈利潤1億-1.5億：過會率92%；
凈利潤1.5億-2億：過會率100%；
凈利潤超過2億：過會率93%。
三、不同利潤區間下的過會率

如圖，可以看到，過會率和凈利潤呈拋物線形關系。隨著凈利潤提高，過會率先升高后略有下降。凈利潤在1.5億-2億區間的企業過會率最高。
四、小結
1、總的來看，隨著凈利潤提高，過會率先升高后略有下降。
2、大部分的企業凈利潤超過5000萬；凈利潤超過5000萬，過會率明顯提高。
3、2022年至今，選擇標準一的過會企業中，凈利潤中位數在8374萬元；平均值在1.22億元；凈利潤最小的是山外山，為1947萬元；凈利潤最大的是燕東微，為5.50億。



三、創業板

一、上市標準
2022年至今，申報企業選擇的上市標準和過會率如下：
選擇標準一：共346家，其中203家過會，過會率59%；
選擇標準二：共31家，其中20家過會，過會率65%。
二、凈利潤分布情況

可以看到，標準一對凈利潤有要求。2022年至今，選擇標準一的申報企業的利潤分布如下：

注：凈利潤是指申報稿中上一個完整會計年度的歸屬母公司股東的凈利潤。
凈利潤低于5000萬：過會率為4%；
凈利潤5000萬-1億：過會率53%；
凈利潤1億-1.5億：過會率84%；
凈利潤1.5億-2億：過會率85%；
凈利潤超過2億：過會率78%。
三、不同利潤區間下的過會率

如圖，可以看到，過會率和凈利潤呈拋物線形關系。隨著凈利潤提高，過會率先升高后略有下降。凈利潤在1.5億-2億區間的企業過會率最高。

四、小結
1、總的來看，隨著凈利潤提高，過會率先升高后略有下降。
2、凈利潤在5000萬到1億這個區間的申報企業最多；凈利潤低于5000萬僅有一家企業過會；凈利潤超過1億，過會率明顯提高。
3、2022年至今，選擇標準一的過會企業中，凈利潤中位數在9517萬元；平均值在1.56億元；凈利潤最小的是英華特，為4869萬元；凈利潤最大的是菲鵬生物，為14.76億。



四、北交所


一、上市標準

2022年至今，申報企業選擇的上市標準和過會率如下：

選擇標準一：共153家，其中107家過會，過會率70%；
選擇標準二：共5家，其中3家過會，過會率60%；
選擇標準三：共1家，其中1家過會，過會率100%；
選擇標準四：共3家，其中2家過會，過會率67%。
二、凈利潤分布情況
可以看到，標準一對凈利潤有要求。2022年至今，選擇標準一的申報企業的利潤分布如下：
注：凈利潤是指申報稿中上一個完整會計年度的歸屬母公司股東的凈利潤。
凈利潤低于2000萬：過會率為0；
凈利潤2000萬-3000萬：過會率62%；
凈利潤3000萬-4000萬：過會率72%；
凈利潤4000萬-5000萬：過會率88%；
凈利潤5000萬-6000萬：過會率73%；
凈利潤6000萬-7000萬：過會率60%；
凈利潤7000萬-8000萬：過會率50%；
凈利潤超過8000萬：過會率75%。
三、不同利潤區間下的過會率

如圖，可以看到，隨著凈利潤提高，過會率先升高后下降后升高。凈利潤在4000萬-5000萬區間的企業過會率最高。
四、小結
1、總的來看，隨著凈利潤提高，過會率先升高后下降后升高。
2、凈利潤在3000萬到4000萬這個區間的申報企業最多。
3、2022年至今，選擇標準一的過會企業中，凈利潤中位數在4320萬元；平均值在5496萬元；凈利潤最小的是凱華材料，為2014萬元；凈利潤最大的是國航遠洋，為3.68億。



五、各個板塊的凈利潤紅線


1、對于滬深主板，過會企業的凈利潤全部高于5000萬，且超過89%的過會企業凈利潤超過8000萬元。
對于擬申報滬深主板的企業，凈利潤最起碼要達到5000萬，最好超過8000萬。
2、對于科創板，采用標準一的過會企業，凈利潤超過5000萬元，過會率明顯提高，且超過84%的過會企業凈利潤超過5000萬元。
對于采用標準一的申報企業，除非有核心競爭優勢，否則凈利潤5000萬依然是一條紅線。
3、對于創業板，采用標準一的過會企業，僅有一家過會企業凈利潤低于5000萬元，其他過會企業凈利潤均超過5000萬元。
對于采用標準一的申報企業，除非有核心競爭優勢，否則凈利潤5000萬依然是一條紅線。
4、對于北交所，采用標準一的過會企業，過會企業的凈利潤全部高于2000萬，且超過88%的過會企業凈利潤超過3000萬元。
對于采用標準一的申報企業，凈利潤最起碼要達到2000萬，最好超過3000萬。

六、結語


本文整理了2022年至今所有申報企業的凈利潤，探究各個板塊，不同凈利潤區間的過會率，以及各個板塊的利潤紅線。可以發現：
從凈利潤角度來看，凈利潤越高，對于提升企業過會率有積極作用。但凈利潤只是過會的重要因素之一，企業過會還受到多方面因素影響。換言之，凈利潤不是萬能的，但沒有凈利潤是萬萬不能的！
滬深主板凈利潤紅線為5000萬，最好超過8000萬；科創板、創業板凈利潤紅線為5000萬；北交所凈利潤紅線為2000萬，最好超過3000萬。
滬深主板的過會企業凈利潤普遍更高，其次是創業板、科創板，北交所的過會企業凈利潤普遍更低。
從申報企業凈利潤的角度來看，滬深主板、科創板、創業板、北交所四大板塊的定位不同，上市條件不同，體現了我國多層次的資本市場構成。
滬深主板服務于大型傳統成熟企業，科創板鼓勵有科創屬性的“硬科技”企業上市，創業板鼓勵“三創四新”屬性的企業上市，北交所服務于“專精特新”的創新型中小企業。
最后，建議擬IPO企業找準定位，結合自身凈利潤情況，選擇合適的上市板塊！