第一章 評(píng)估概況

　　第一節(jié) 評(píng)估目的和范圍

　　一、評(píng)估目的

　　二、評(píng)估范圍

　　第二節(jié) 項(xiàng)目概況

　　一、項(xiàng)目名稱

　　二、項(xiàng)目單位

　　三、建設(shè)規(guī)模

　　四、投資估算

　　五、經(jīng)濟(jì)效益

　　第三節(jié) 評(píng)估依據(jù)

　　1、《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》(國(guó)資發(fā)改革〔2006〕108號(hào));

　　2、《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》(GB/T4754-2017，2019修改版);

　　3、《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整目錄(2019版)》(中華人民共和國(guó)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)令第29號(hào));

　　4、《市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單(2022版)》(發(fā)改體改規(guī)〔2022〕397號(hào));

　　5、《中華人民共和國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四個(gè)五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》;

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第二章 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過程、方法及體系

　　第一節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過程概述

　　一、過程概述

　　本次風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過程主要包含三個(gè)部分：

　　首先依據(jù)國(guó)家及地方性產(chǎn)業(yè)投資政策為限制性條件，對(duì)項(xiàng)目投資進(jìn)行限制性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，確定項(xiàng)目是否屬于禁止或限制類范圍;

　　之后根據(jù)國(guó)家及地方性風(fēng)險(xiǎn)管理政策，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)分析、量化評(píng)估和應(yīng)對(duì)措施四個(gè)部分的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估;

　　最后依據(jù)前兩個(gè)階段的結(jié)果，形成風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)論。

　　二、限制性評(píng)估

　　參考《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整目錄(2019版)》等國(guó)家及地方性產(chǎn)業(yè)投資政策，使用檢查表法對(duì)本次項(xiàng)目進(jìn)行產(chǎn)業(yè)政策符合性的限制性評(píng)估。

　　檢查表是管理中用來記錄和整理數(shù)據(jù)的常用工具。在限制性評(píng)估階段是指對(duì)照國(guó)家及地方性產(chǎn)業(yè)政策中的禁止類、限制類行業(yè)，將本次項(xiàng)目所涉及的行業(yè)類型進(jìn)行檢查核對(duì)，用來判別項(xiàng)目是否存在禁止或限制風(fēng)險(xiǎn)。

　　三、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

　　參考《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》等國(guó)家及地方性風(fēng)險(xiǎn)管理政策，對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行包括風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)、和應(yīng)對(duì)措施三個(gè)部分的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估過程。

　　1、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

　　就是利用科學(xué)的方法、途徑和措施來全面、客觀地判斷、認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)因素，并實(shí)施量化識(shí)別。

　　2、風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)

　　風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)也是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模式之一，具體體現(xiàn)為針對(duì)任意一風(fēng)險(xiǎn)來評(píng)估其出現(xiàn)的概率、可能帶來的影響等等。具體涵蓋兩大點(diǎn)：概率估計(jì)與損失估計(jì)。

　　3、應(yīng)對(duì)措施

　　參照風(fēng)險(xiǎn)接受規(guī)定與評(píng)價(jià)指標(biāo)，來全面分析、綜合評(píng)價(jià)系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)，從中分析出系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)能否被承受，提出科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略與解決措施，

　　四、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估結(jié)論

　　立足于限制性評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，項(xiàng)目進(jìn)行最終風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)論階段，創(chuàng)建一個(gè)全面覆蓋的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型，著重分析風(fēng)險(xiǎn)概率與所帶來的后果，從整體上核算出系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)值，提出結(jié)論性說明及建議。

　　第二節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方法

　　一、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

　　1、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的依據(jù)

　　項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的第一步就是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和分析，這是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)和前提。為了全面、徹底地預(yù)測(cè)出項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，就要明確項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的依據(jù)，對(duì)工程項(xiàng)目來說，主要從下面幾點(diǎn)入手。

　　(1)工作經(jīng)驗(yàn)

　　要想能夠準(zhǔn)確、全面、客觀地識(shí)別工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，就需要工程項(xiàng)目人員具備全面、豐富的經(jīng)驗(yàn)，在自身已有的工作經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，來積極吸收和聽取他人的想法和建議，從而做出科學(xué)、合理的取舍。

　　(2)規(guī)劃性資料

　　風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)與管理離不開一些規(guī)劃性資料以及綱領(lǐng)性文件的支持，只有這樣才能做出科學(xué)、合理的預(yù)測(cè)，工程項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)劃涵蓋多方面的內(nèi)容，任何可以顯示潛在問題的資料都可用于風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別，這些資料包括：工程系統(tǒng)的文件記錄;生命周期成本分析;模型進(jìn)度計(jì)劃;文件規(guī)定;專家判斷等。

　　(3)風(fēng)險(xiǎn)種類

　　風(fēng)險(xiǎn)種類指那些可能對(duì)項(xiàng)目產(chǎn)生正面或負(fù)面影響的風(fēng)險(xiǎn)源。

　　2、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的過程

　　(1)收集資料

　　在進(jìn)行資料收集之前，一般還要明確項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的目標(biāo)，并確定參與風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的人員，這是項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別首要進(jìn)行的組織工作。

　　(2)工程項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)估計(jì)

　　通過項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)形勢(shì)估計(jì)，判斷和確定項(xiàng)目目標(biāo)是否明確，是否具有可測(cè)性，是否具有現(xiàn)實(shí)性，有多大不確定性，分析保證項(xiàng)目目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的戰(zhàn)略方針、戰(zhàn)略步驟和戰(zhàn)略方法。

　　3、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別常用方法

　　在項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別過程中一般要借助于一些技術(shù)和工具，不但識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)的效率高而且操作規(guī)范，不容易產(chǎn)生遺漏。識(shí)別項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的方法很多，在具體應(yīng)用過程中要結(jié)合工程的具體情況，結(jié)合起來應(yīng)用。

　　(1)檢查表法

　　檢查表是管理中用來記錄和整理數(shù)據(jù)的常用工具。用它進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別時(shí)，將工程項(xiàng)目可能發(fā)生的許多潛在風(fēng)險(xiǎn)列于一個(gè)表上，供識(shí)別人員進(jìn)行檢查核對(duì)，用來判別某項(xiàng)目是否存在表中所涉及的風(fēng)險(xiǎn)。

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　　4、本次項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法

　　由于本項(xiàng)目尚處于前期企業(yè)內(nèi)決策階段，詳細(xì)節(jié)能評(píng)估報(bào)告、環(huán)境影響評(píng)價(jià)報(bào)告、安全風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告、社會(huì)穩(wěn)定性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估報(bào)告均未進(jìn)行編制或處于編制階段。因此，本次項(xiàng)目采用檢查表法進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，即主要以項(xiàng)目前期資料和可研報(bào)告為依據(jù)，從戰(zhàn)略、經(jīng)營(yíng)、市場(chǎng)、法律、財(cái)務(wù)五個(gè)主要方面進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)匯總列表，并逐項(xiàng)進(jìn)行識(shí)別。

　　二、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)

　　第三節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系

　　一、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別體系

　　1、《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》

　　《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》(以下簡(jiǎn)稱《指引》)由國(guó)務(wù)院國(guó)資委頒布，《指引》的適用范圍為中央企業(yè)及國(guó)有大型企業(yè)。《指引》對(duì)中央企業(yè)開展全面風(fēng)險(xiǎn)管理工作的總體原則、基本流程、組織體系、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)管理策略、風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案、監(jiān)督與改進(jìn)、風(fēng)險(xiǎn)管理文化、風(fēng)險(xiǎn)管理信息系統(tǒng)等方面進(jìn)行了詳細(xì)闡述，對(duì)《指引》的貫徹落實(shí)也提出了明確要求。根據(jù)《指引》，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)指未來的不確定性對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的影響，一般可分為戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等。

　　本次風(fēng)險(xiǎn)防控報(bào)告以《指引》為基礎(chǔ)，結(jié)合企業(yè)各項(xiàng)業(yè)務(wù)管理及其重要業(yè)務(wù)流程，以上述戰(zhàn)略、財(cái)務(wù)、法律、市場(chǎng)、運(yùn)營(yíng)等五個(gè)維度為一級(jí)類別，梳理劃分各維度下的企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)細(xì)分板塊作為二級(jí)類別，構(gòu)建全面的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系。

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　　二、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估模型

　　1、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)

　　根據(jù)《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》附錄中的風(fēng)險(xiǎn)管理方法推薦，本次項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)估計(jì)方法整體采用風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖法進(jìn)行評(píng)估，將各類風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行可能性和影響程度的列表評(píng)級(jí)，并最終形成項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。其中對(duì)于各類風(fēng)險(xiǎn)的可能性和影響程度將主要采用主觀概率評(píng)分法進(jìn)行確定。

　　對(duì)于最終項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估得分，項(xiàng)目將在風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖的基礎(chǔ)上，通過風(fēng)險(xiǎn)要素分析對(duì)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和影響程度進(jìn)行評(píng)分，確定相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)水平等級(jí)。具體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)如下：

　　2、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型

　　項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型一般是綜合風(fēng)險(xiǎn)要素的評(píng)估結(jié)果、被投企業(yè)客觀經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)和項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)敞口等信息，設(shè)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型，計(jì)算項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)值得分，從而確定項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)水平等級(jí)。常規(guī)股權(quán)投資類項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)模型如下：

　　P表示項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)得分值;

　　D表示客觀經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)評(píng)分值;

　　R表示評(píng)估的各風(fēng)險(xiǎn)水平值;

　　a表示客觀經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)權(quán)重;

　　b表示風(fēng)險(xiǎn)要素權(quán)重;

　　x表示客觀經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)分值占項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分值的權(quán)重;

　　y表示風(fēng)險(xiǎn)水平值占項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分值的權(quán)重;

　　M表示戰(zhàn)略相關(guān)調(diào)整系數(shù);

　　N表示股權(quán)估值調(diào)整系數(shù);

　　S表示風(fēng)險(xiǎn)敞口影響系數(shù)。

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第三章 限制性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

　　第一節(jié) 國(guó)家層面限制性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

　　一、《產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整目錄(2019版)》

　　二、《市場(chǎng)準(zhǔn)入負(fù)面清單(2022版)》

　　三、對(duì)比結(jié)果

　　第二節(jié) 地方層面限制性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

　　第三節(jié) 限制性風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估總結(jié)

第四章 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

　　第一節(jié) 戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)

　　第二節(jié) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　第三節(jié) 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　第四節(jié) 運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

　　第五節(jié) 法律風(fēng)險(xiǎn)

第五章 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)論

　　第一節(jié) 各風(fēng)險(xiǎn)因素評(píng)價(jià)

　　一、項(xiàng)目各類風(fēng)險(xiǎn)分析匯總

　　二、項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖

　　針對(duì)各類風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《中央企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理指引》附錄中的風(fēng)險(xiǎn)管理方法推薦，采用風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖法進(jìn)行評(píng)估，將各類風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行可能性和影響程度的列表評(píng)級(jí)，并最終形成項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)。

　　其中：高風(fēng)險(xiǎn)**個(gè)、中風(fēng)險(xiǎn)**個(gè)、低風(fēng)險(xiǎn)**個(gè)，具體見下表

　　坐標(biāo)圖劃分為綠色、黃色和紅色三個(gè)區(qū)域，綠色區(qū)域中的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)相對(duì)較低，企業(yè)一般可以承擔(dān)該區(qū)域中的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)且不再增加控制措施;黃色區(qū)域中的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)中等，企業(yè)需要嚴(yán)格控制該區(qū)域中的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)且專門補(bǔ)充制定各項(xiàng)控制措施;紅色區(qū)域中的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)的等級(jí)最高，企業(yè)需要確保規(guī)避和轉(zhuǎn)移該區(qū)域中的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)且優(yōu)先安排實(shí)施各項(xiàng)防范措施。

　　圖表 47：本項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)表

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　　從項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)坐標(biāo)圖可以看出，項(xiàng)目絕大部分風(fēng)險(xiǎn)位于低風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域和中風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域，高風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域僅有**項(xiàng)。

　　根據(jù)本次項(xiàng)目評(píng)價(jià)模型，本次項(xiàng)目整體風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分公式為：

　　P表示項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)得分值

　　R表示評(píng)估的各風(fēng)險(xiǎn)水平值;

　　b表示風(fēng)險(xiǎn)要素權(quán)重;

　　M表示戰(zhàn)略相關(guān)調(diào)整系數(shù);

　　N表示股權(quán)估值調(diào)整系數(shù);

　　S表示風(fēng)險(xiǎn)敞口影響系數(shù)。

　　根據(jù)計(jì)算，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分最終得分為**，根據(jù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估得分體系，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)為……。

　　第二節(jié) 項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)結(jié)論

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