以下為報告詳細(xì)內(nèi)容（節(jié)選）：

　　

第一章 項目總論

　　第一節(jié) 項目概況

　　一、項目名稱

　　國企收購某公司鉬產(chǎn)業(yè)板塊項目

　　二、項目并購雙方

　　并購方：

　　被并購方原股東：

　　被并購方：

　　三、被并購公司基本情況

　　1、股權(quán)結(jié)構(gòu)

　　并購前，各被并購企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：

　　圖表 1：項目并購前各公司股權(quán)結(jié)構(gòu)

　　2、資產(chǎn)負(fù)債

　　3、持有礦證

　　4、生產(chǎn)情況

　　四、項目提出的理由

　　五、項目實施方案

　　第二節(jié) 可行性研究結(jié)論

　　……

　　第三節(jié) 可行性研究報告的編制依據(jù)及研究范圍

　　一、編制依據(jù)

　　進(jìn)行本項目可行性研究工作的主要依據(jù)主要包括：

　　1、國家經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的長期規(guī)劃，部門與地區(qū)規(guī)劃，經(jīng)濟(jì)建設(shè)的指導(dǎo)方針、任務(wù)、產(chǎn)業(yè)政策、投資政策和技術(shù)經(jīng)濟(jì)政策以及國家和地方法規(guī)等;

　　2、由國家頒布的建設(shè)項目可行性研究及經(jīng)濟(jì)評價的有關(guān)規(guī)定;

　　3、《企業(yè)國有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》(國資委令、財政部令第32號);

　　……

　　二、研究范圍

　　

第二章 項目單位介紹

　　第一節(jié) 并購方

　　第二節(jié) 被并購方原股東

　　第三節(jié) 被并購方——A有限公司

　　一、公司簡介

　　二、集團(tuán)企業(yè)構(gòu)成和注冊資本金

　　三、企業(yè)股東及股權(quán)結(jié)構(gòu)

　　四、企業(yè)管理層及人力資源

　　五、企業(yè)組織架構(gòu)

　　六、企業(yè)財務(wù)情況

　　七、企業(yè)資產(chǎn)情況

　　八、財務(wù)注意事項

　　九、企業(yè)行政處罰、涉訴情況

　　十、企業(yè)業(yè)務(wù)情況

　　第四節(jié) 被并購方——B有限公司

　　第五節(jié) 被并購方——C有限責(zé)任公司

　　第六節(jié) ……

　　第十六節(jié) 被并購方總覽

　　一、被并購方資產(chǎn)負(fù)債情況

　　二、被并購方持有礦證情況

　　三、被并購方生產(chǎn)運(yùn)營情況

　　

第三章 項目實施背景及必要性

　　第一節(jié) 項目實施背景

　　一、項目背景

　　二、政策背景

　　1、鉬行業(yè)政策

　　《有色金屬工業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》(工信部規(guī)〔2016〕316號)

　　2016年10月18日，工業(yè)和信息化部發(fā)布《有色金屬工業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2016-2020年)》。《規(guī)劃》指出圍繞高端裝備制造、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)以及國家重大工程等領(lǐng)域需求，重點(diǎn)發(fā)展精密硬質(zhì)合金及深加工制品、大尺寸鎢鉬板箔材、核級鋯鉿鈹材，加快技術(shù)進(jìn)步，提高產(chǎn)品質(zhì)量，增加有效供給。

　　鎢鉬發(fā)展重點(diǎn)：超高硬度高韌性硬質(zhì)合金、高端帶涂層硬質(zhì)合金刀具/工模具、高性能難熔金屬粉末、鎢鉬大型復(fù)雜異型件。

　　《全國礦產(chǎn)資源規(guī)劃(2016—2020年)》

　　2016年11月，《全國礦產(chǎn)資源規(guī)劃(2016—2020年)》發(fā)布。《規(guī)劃》指出適當(dāng)控制鉛鋅鉬礦產(chǎn)開發(fā)利用強(qiáng)度。以南疆、甘肅南部、湘南-粵北、滇中-川南、滇西南等地區(qū)為重點(diǎn)，推進(jìn)資源整合，鼓勵資源向骨干企業(yè)集中。提高鉛鋅等礦山規(guī)模和環(huán)保準(zhǔn)入門檻，加強(qiáng)現(xiàn)有礦山周邊和深部找礦與資源儲量升級工作，力爭到2020年鉛鋅礦開采能力分別控制在350萬噸/年、625萬噸/年以內(nèi)。建設(shè)豫西、陜西渭南、黑龍江伊春等鉬礦基地，控制新增產(chǎn)能，有序開發(fā)利用。

　　……

　　2、國有企業(yè)改革政策

　　近年來，中央及地方政府出臺了多項政策鼓勵國有企業(yè)混合所有制改革，鼓勵各種所有制資本取長補(bǔ)短、相互促進(jìn)、共同發(fā)展，進(jìn)一步鞏固和完善社會主義基本經(jīng)濟(jì)制度。

　　黨的十九屆四中全會強(qiáng)調(diào)，“探索公有制多種實現(xiàn)形式，推進(jìn)國有經(jīng)濟(jì)布局優(yōu)化和結(jié)構(gòu)調(diào)整，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)，增強(qiáng)國有經(jīng)濟(jì)競爭力、創(chuàng)新力、控制力、影響力、抗風(fēng)險能力，做強(qiáng)做優(yōu)做大國有資本。深化國有企業(yè)改革，完善中國特色現(xiàn)代企業(yè)制度。形成以管資本為主的國有資產(chǎn)監(jiān)管體制，有效發(fā)揮國有資本投資、運(yùn)營公司功能作用。”

　　《河南省人民政府關(guān)于省屬國有工業(yè)企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的實施意見》(豫政〔2016〕47號)

　　河南省政府于2016年8月，推出《河南省人民政府關(guān)于省屬國有工業(yè)企業(yè)發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)的實施意見》，強(qiáng)調(diào)通過混合所有制改革，推動省屬國有工業(yè)企業(yè)建立現(xiàn)代企業(yè)制度，完善法人治理結(jié)構(gòu)，優(yōu)化國有資本布局，實現(xiàn)國有資產(chǎn)保值增值，不斷增強(qiáng)省屬國有工業(yè)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)影響力、市場競爭力、發(fā)展引領(lǐng)力。

　　……

　　3、區(qū)位規(guī)劃政策

　　三、經(jīng)濟(jì)背景

　　1、全國經(jīng)濟(jì)保持穩(wěn)定增長，GDP接近百萬億臺階

　　隨著GDP增速回落，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型優(yōu)化加速，中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展開始進(jìn)入“新常態(tài)”階段。新形勢下，中國發(fā)展仍處于重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展長期向好的基本面沒有改變，發(fā)展前景依然廣闊;經(jīng)濟(jì)發(fā)展向形態(tài)更高級、分工更復(fù)雜、結(jié)構(gòu)更合理階段演化的趨勢更加明顯;供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革深入推進(jìn)，正在為經(jīng)濟(jì)發(fā)展和結(jié)構(gòu)調(diào)整增添新動能;“一帶一路”建設(shè)深入推進(jìn)，正在為經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造新空間。

　　國家統(tǒng)計局公布2019年國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)數(shù)據(jù)。全年國內(nèi)生產(chǎn)總值990865億元，比上年增長6.1%。其中，第一產(chǎn)業(yè)增加值70467億元，增長3.1%;第二產(chǎn)業(yè)增加值386165億元，增長5.7%;第三產(chǎn)業(yè)增加值534233億元，增長6.9%。第一產(chǎn)業(yè)增加值占國內(nèi)生產(chǎn)總值比重為7.1%，第二產(chǎn)業(yè)增加值比重為39.0%，第三產(chǎn)業(yè)增加值比重為53.9%。

　　2、全國工業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)，采礦業(yè)增加值增速上揚(yáng)，利潤平穩(wěn)

　　3、河南省積極推進(jìn)各項工作，實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步增長

　　4、洛陽市經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展穩(wěn)中有進(jìn)、持續(xù)向好

　　第二節(jié) 項目實施必要性

　　一、項目實施是發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)、深化改革的需要

　　中國特色社會主義建設(shè)實踐證明，堅持公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本經(jīng)濟(jì)制度非常正確。傳統(tǒng)的公有制經(jīng)濟(jì)主要有國有經(jīng)濟(jì)和集體經(jīng)濟(jì)兩種形式。

　　……

　　二、項目實施是促進(jìn)鉬礦資源高效利用的需要

　　三、項目實施是提升被并購企業(yè)的綜合實力和市場競爭力的需要

　　四、項目是實現(xiàn)國有資金保值增值的需要

　　第三節(jié) 項目實施可行性

　　一、國家政策鼓勵

　　我國地大物博，礦產(chǎn)資源豐富，采礦業(yè)作為我國工業(yè)中重要的一大門類，受到國家及地方政策的引導(dǎo)發(fā)展。《全國礦產(chǎn)資源規(guī)劃(2016—2020年)》、《河南省人民政府關(guān)于全面深化礦產(chǎn)資源管理改革的若干意見》推動鎢鉬產(chǎn)業(yè)發(fā)展，鼓勵資源向骨干企業(yè)集中。

　　……

　　二、礦產(chǎn)資源儲備優(yōu)勢

　　三、技術(shù)及成本優(yōu)勢

　　四、市場前景廣闊

　　

第四章 項目市場分析

　　第一節(jié) 有色金屬行業(yè)市場分析

　　一、有色金屬概況

　　二、有色金屬儲量情況

　　根據(jù)《中國礦產(chǎn)資源報告2020》數(shù)據(jù)顯示，目前我國主要有色金屬礦產(chǎn)中銅礦、鉛礦、鋅礦、鎢礦、鉬礦、銀礦等新增明顯，鎳礦、錫礦、金礦明顯下降。

　　……

　　三、有色金屬運(yùn)行情況

　　1、生產(chǎn)總體平穩(wěn)，固定資產(chǎn)投資恢復(fù)性增長

　　2019年，十種有色金屬產(chǎn)量5842萬噸，同比增長3.5%，增幅同比回落2.5個百分點(diǎn)。其中精煉銅978.4萬噸，增長10.2%;電解鋁3504.4萬噸，減少0.9%。主要有色金屬礦產(chǎn)品中，銅精礦產(chǎn)量162.8萬噸，增長4.1%;鉛精礦產(chǎn)量123.1萬噸，下降7.5%;鋅精礦產(chǎn)量280.6萬噸，下降1.0%。

　　……

　　2、價格持續(xù)震蕩回落，行業(yè)效益延續(xù)下滑走勢

　　3、進(jìn)出口貿(mào)易同比下降，走出去步伐不斷加快

　　4、供給側(cè)改革深入推進(jìn)，轉(zhuǎn)型升級亮點(diǎn)頻現(xiàn)

　　第二節(jié) 鉬行業(yè)市場分析

　　一、鉬行業(yè)概況

　　二、全球鉬資源儲量分析

　　1、全球鉬資源分布情況

　　2、全球鉬礦資源儲量

　　三、我國鉬資源儲量情況

　　1、我國鉬資源分布情況

　　我國是世界上鉬礦資源最為豐富的國家之一，根據(jù)國土資源部發(fā)布的數(shù)據(jù)，截止2018年底，我國鉬礦查明資源儲量為3028.61萬噸(金屬含量)。2019年，我國鉬礦新增查明資源儲量156.4萬噸(金屬含量)，因此截止2019年，我國鉬礦查明資源儲量達(dá)到3185.01萬噸(金屬含量)。

　　……

　　2、我國鉬礦資源特點(diǎn)

　　特點(diǎn)一：品位低。

　　特點(diǎn)二：伴生有益組分多，經(jīng)濟(jì)價值高。

　　特點(diǎn)三：規(guī)模大，并且多適合于露采。

　　特點(diǎn)四：地質(zhì)工作程度比較高。

　　四、鉬資源供需情況

　　1、全球鉬資源供需情況

　　2、我國鉬資源供需情況

　　2019年中國鉬精礦產(chǎn)量為10.02萬噸鉬(折純鉬)，同比增長5.47%，占全球總產(chǎn)量37.39%，中國仍是全球最大的鉬生產(chǎn)國。……

　　……

　　3、我國鉬精礦價格走勢情況

　　4、我國鉬工業(yè)發(fā)展中存在的問題

　　(1)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整還未完成

　　(2)產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域有待進(jìn)一步擴(kuò)大

　　(3)部分地區(qū)環(huán)保形勢嚴(yán)峻

　　(4)鉬行業(yè)企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)沉重，阻礙創(chuàng)新技術(shù)、環(huán)保等領(lǐng)域發(fā)展

　　(5)政府職能轉(zhuǎn)變，行業(yè)協(xié)會不能及時承接，缺乏工作抓手，行動缺乏法律支撐，效果難以顯現(xiàn)。

　　五、鉬資源市場發(fā)展前景

　　

第五章 項目實施方案

　　第一節(jié) 股權(quán)并購方案

　　一、被并購企業(yè)目前的股權(quán)結(jié)構(gòu)

　　二、股權(quán)并購方案

　　第二節(jié) 項目實施步驟

　　一、實施內(nèi)容

　　二、實施流程

　　1、雙方達(dá)成并購初步意見;

　　2、由第三方公司對被并購企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查;

　　3、由第三方評估公司對被并購企業(yè)資產(chǎn)，債權(quán)，債務(wù)進(jìn)行清查和評估;

　　……

　　三、準(zhǔn)備工作

　　四、股權(quán)價值評估

　　根據(jù)資產(chǎn)評估報告，被并購各企業(yè)結(jié)合資產(chǎn)及技術(shù)評估的相應(yīng)股權(quán)價值約為……萬元人民幣。企業(yè)主要資產(chǎn)包括土地、房屋建筑物、設(shè)備、技術(shù)、采礦權(quán)、股東債權(quán)及其他無形資產(chǎn)。

　　五、入股資金來源與路徑

　　第三節(jié) 并購方退出方式

　　一、公開上市

　　二、股利

　　三、股權(quán)轉(zhuǎn)讓或出售

　　

第六章 標(biāo)的公司主要產(chǎn)品

　　第一節(jié) 主要產(chǎn)品及生產(chǎn)模式

　　一、鉬精粉

　　二、氧化鉬、鉬鐵

　　三、……

　　第二節(jié) 項目產(chǎn)品工藝流程

　　一、鉬精粉

　　二、鎢精礦

　　三、……

　　第三節(jié) 產(chǎn)品銷售模式

　　

第七章 項目經(jīng)濟(jì)效益分析

　　第一節(jié) 評價原則和依據(jù)

　　一、遵循的有關(guān)法規(guī)

　　(1)被并購公司財務(wù)盡職調(diào)查報告;

　　(2)企業(yè)財務(wù)通則;

　　(2)所得稅及其他有關(guān)稅務(wù)法規(guī);

　　……

　　二、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)和說明

　　第二節(jié) 總投資及資金籌措

　　第三節(jié) 被并購公司經(jīng)濟(jì)效益測算

　　一、A有限公司

　　二、B有限公司

　　1、營業(yè)收入

　　……

　　3、利潤測算

　　4、盈虧平衡分析

　　……

　　三、……

　　十四、總計

　　第四節(jié) 收購方利潤分配、成本、利潤測算

　　一、利潤分配

　　二、成本費(fèi)用

　　三、利潤測算

　　四、還本付息測算

　　第五節(jié) 收購方財務(wù)效益分析

　　一、財務(wù)凈現(xiàn)值FNPV

　　二、財務(wù)內(nèi)部收益率FIRR

　　三、項目投資回收期Pt

　　第六節(jié) 鉬精粉價格敏感性分析

　　第七節(jié) 財務(wù)評價結(jié)論

　　經(jīng)測算，項目運(yùn)營后，被收購公司總收入……萬元，歸屬于收購方的收入……萬元，收購方利潤分配收入……萬元，股東權(quán)益增加……萬元。

　　根據(jù)獲得的股權(quán)測算，收購方投資財務(wù)內(nèi)部收益率……%，資本金財務(wù)內(nèi)部收益率為……%，靜態(tài)投資回收期……年，動態(tài)投資回收期為……年，財務(wù)凈現(xiàn)值……萬元。另外20年后收購方所持有的股權(quán)將會擁有更高的估值，如果退出將實現(xiàn)更高的收益，實現(xiàn)國有資產(chǎn)的增值。

　　……

　　

第八章 項目風(fēng)險分析及防范措施

　　第一節(jié) 行業(yè)政策風(fēng)險及防范

　　本項目屬于采礦業(yè)，在國民經(jīng)濟(jì)中占據(jù)重要地位，但近幾年環(huán)保力度的提高，國家對采礦業(yè)進(jìn)行了限制引導(dǎo)。……

　　防范措施：

　　密切注意國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策、行業(yè)政策以及地方性法規(guī)的調(diào)整，增強(qiáng)對經(jīng)濟(jì)形勢和政策變化的預(yù)測、判斷和應(yīng)變能力，……

　　第二節(jié) 標(biāo)的公司運(yùn)作風(fēng)險及防范

　　第三節(jié) 產(chǎn)品價格波動風(fēng)險及防范

　　第四節(jié) 人力資源風(fēng)險及控制措施

　　第五節(jié) 尾礦庫發(fā)生事故的風(fēng)險

　　第六節(jié) 相關(guān)財務(wù)法律風(fēng)險

　　

第九章 項目可行性研究結(jié)論與建議

　　第一節(jié) 可行性研究結(jié)論

　　一、實施背景的可行性結(jié)論

　　當(dāng)前，我國國有企業(yè)正面臨日益激烈的國際競爭和轉(zhuǎn)型升級的巨大挑戰(zhàn)，同時，我國也正在全面深入推進(jìn)國企改革。選擇具有規(guī)模實力和豐富管理經(jīng)驗的企業(yè)投資，對于改善國有企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度以及提高國有資產(chǎn)運(yùn)營質(zhì)量和效率都將起到積極作用。

　　……

　　二、資金安排的可行性結(jié)論

　　三、經(jīng)濟(jì)效益的可行性結(jié)論

　　四、風(fēng)險分析的可行性結(jié)論

　　五、結(jié)論總述

　　綜上所述，本項目實施的條件成熟，通過背景分析、市場分析、產(chǎn)品方案分析和經(jīng)濟(jì)效益等方面預(yù)測分析，本項目不僅盈利能力強(qiáng)，而且抗風(fēng)險能力較強(qiáng)，……

　　第二節(jié) 可行性研究建議

完整版附件請點(diǎn)擊下載：某國企收購某公司鉬產(chǎn)業(yè)板塊項目案例.pdf