以下為報告詳細內容（節選）：

　　

第一章 項目總論

　　第一節 項目概況

　　一、項目名稱

　　投資收購河北某勘察設計公司股權項目

　　二、項目收購雙方

　　三、股權收購方案

　　四、項目未來規劃

　　第二節 項目研究結論

　　從市場角度分析，項目******。

　　從公司角度分析，項目有利于******。

　　從項目風險分析及對策看，主要存在******。

　　從財務指標分析，本項目合計每年營業收入******萬元，每年實現利潤總額******萬元、凈利潤******萬元。項目稅后動態投資回收期為******年，項目具備財務生存能力，盈利能力較好。

　　第三節 項目編制依據、原則及范圍

　　一、編制原則

　　1、項目必須遵循國家和河北省的各項政策、法規和法令，符合國家產業政策、投資方向及行業和河北省的規劃。

　　2、以科學、實事求是的態度，公正、客觀的反映本項目的實際情況，投資堅持“求是客觀”的原則。

　　3、通過對市場的分析研究以及對項目規劃的研究，論證項目可行性。

　　二、編制依據

　　1、國家經濟和社會發展的長期規劃，部門與地區規劃，經濟建設的指導方針、任務、產業政策、投資政策和技術經濟政策以及國家和地方法規等;

　　2、由國家頒布的建設項目可行性研究及經濟評價的有關規定;

　　3、《企業國有資產交易監督管理辦法》(國資委令、財政部令第32號);

　　4、《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要》;

　　5、《交通強國建設綱要》;

　　6、《國家綜合立體交通網規劃綱要(2021-2050)》;

　　7、《關于推動交通運輸領域新型基礎設施建設的指導意見》;

　　8、《關于做好公路養護工程招標投標工作進一步推動優化營商環境政策落實的通知》;

　　9、《關于推進全過程工程咨詢服務發展的指導意見》;

　　10、《河北省國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標綱要》;

　　11、《投資設立河北高速集團工程咨詢有限公司可行性研究報告》;

　　12、《河北省智慧交通專項行動計劃(2020-2022年)》;

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　　三、研究范圍

　　本項目可行性研究的范圍包括：項目背景，項目實施的必要性及可行性分析，項目市場分析，項目投資估算和經濟效益評價，風險分析及風險防控措施，結論及建議等內容。

　　

第二章 項目單位介紹

　　第一節 收購方

　　******公司成立于******，是經河北省交通運輸廳批準，******，注冊資本******億元。

　　第二節 被收購方

　　一、公司簡介

　　二、公司分公司及對外投資

　　三、公司組織架構

　　四、公司現有資質

　　五、公司經營現狀

　　

第三章 項目背景、必要性及可行性分析

　　第一節 項目背景

　　一、項目提出背景

　　二、項目收購背景

　　根據市場調研，目前河北省內工程設計公路甲級設計單位總共22家，其中公路行業甲級6家，公路專業甲級16家。

　　1、收購資質選擇

　　(1)公路行業甲級資質

　　該資質可開展公路行業(包括公路、隧道等)的各項業務，但資金投入較大，約1億元，且無出售意向單位，結合公司實際，暫不考慮收購該資質。

　　(2)公路專業甲級資質

　　該資質能滿足咨詢公司初步開展的各項業務，資金投入較小，經調查目前省內存在出售意愿的單位，公司認真分析研究，確定工程設計公路專業甲級為收購方向。

　　2、考察相關公司情況

　　經與省內具備公路專業甲級資質公司溝通，具備出售意向的公司有******，******，兩家設計院有股權轉讓意向，相關情況如下表所示。

　　通過綜合分析，******在資質、人員等方面實力較強，有較強的轉讓意愿，且股權轉讓意向價更具優勢，適合咨詢公司現實情況，故將******作為收購意向單位。

　　三、項目實施背景

　　1、政策背景

　　(1)國家大力推進交通強國的建設

　　交通運輸業是國民經濟中的基礎性、先導性產業，與經濟發展之間存在相互影響、相互作用的關系。

　　《中華人民共和國國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和2035年遠景目標綱要》是全面推進交通強國建設的第一個五年規劃，對交通運輸提出了建設綜合交通運輸通道、網絡、樞紐，推進城市群都市圈交通一體化，繼續推進“四好農村路”建設，推進各種運輸方式一體化融合發展等要求。高速公路建設是交通強國戰略的重要抓手，也是提高行車速度、增強車輛通行效率的主要交通基礎設施。

　　2021年2月24日，中共中央、國務院印發了《國家綜合立體交通網規劃綱要(2021-2050)》。《綱要》提出，優化國家綜合立體交通布局，構建完善的國家綜合立體交通網，目標到2035年，國家綜合立體交通網實體線網總規模合計70萬公里左右(不含國際陸路通道境外段、空中及海上航路、郵路里程)。其中國家高速公路16萬公里左右，普通國道網30萬公里左右，高等級航道2.5萬公里左右，內河主要港口36個。

　　2021年3月24日，交通運輸部在國新辦發布會上指出，我國將在3年內新增城際鐵路和市域鐵路運營里程3000公里，新改建高速公路里程2.5萬公里。

　　國家和地方近年來也陸續發布《關于推動交通運輸領域新型基礎設施建設的指導意見》、《關于做好公路養護工程招標投標工作進一步推動優化營商環境政策落實的通知》、《河北省智慧交通專項行動計劃(2020-2022年)》等一系列政策，推動交通運輸和高速公路建設等基礎設施建設相關行業持續發展，而工程咨詢行業作為產業鏈前端將率先受益。

　　(2)全過程工程咨詢成為政策鼓勵方向

　　全過程工程咨詢指對工程建設項目前期研究和決策以及工程項目實施和運行的全生命周期提供包含設計和規劃在內的涉及組織、管理、經濟和技術等各有關方面的工程咨詢服務。2019年3月15日發改委、住建部聯合發布了《關于推進全過程工程咨詢服務發展的指導意見》，針對項目決策和建設實施兩個階段，重點培育發展投資決策綜合性咨詢和工程建設全過程咨詢，為推進全過程工程咨詢指明了發展方向和實施路徑。2020年8月28日，九部門聯合印發《關于加快新型建筑工業化發展的若干意見》，意見提出：要發展全過程工程咨詢，大力發展以市場需求為導向、滿足委托方多樣化需求的全過程工程咨詢服務，培育具備勘察、設計、監理、招標代理、造價等業務能力的全過程工程咨詢企業。截至2020年底，共計29個省、自治區、直轄市已開展全過程工程咨詢的試點工作。

　　2、社會背景

　　(1)城鎮化發展持續推動交通基礎建設產業鏈發展

　　我國多年實踐充分證明，城鎮化是現代化的必由之路，是保持經濟持續健康發展的強大引擎，是解決農村農民問題的重要途徑，是推動區域協調發展的有力支撐，是促進社會全面進步的必然要求。2021年5月，河北省第十三屆人民代表大會第四次會議批準《河北省國民經濟和社會發展第十四個五年規劃和二〇三五年遠景目標綱要》，明確圍繞建設京津冀世界級城市群，深入推進以人為核心的新型城鎮化，促進大中小城市和小城鎮協調聯動、特色化發展，加快建設全國新型城鎮化與城鄉統籌示范區，并在加快農業轉移人口市民化、完善城鎮空間布局和結構體系、大力發展城市經濟和縣域經濟、全面提升城市品質、完善城鄉融合發展體制機制等方面提出高要求。

　　公路建設作為一項極其重要的基礎設施建設，對于城鎮化的進展具有重大意義，一方面促進了城市與農村地區之間的交流溝通，另一方面能夠方便人們的日常出行，縮小城鄉差距，從而更好的利于城市化發展。尤其是在一些山區運輸方式單一的地區，公路運輸成為其主要的運輸方式，直接關系到地方經濟發展水平。2020年河北省城鎮化率首次突破60%，與2010年相比，全省常住人口城鎮化率提高16.13個百分點，但仍與全國城鎮化率相差3.82個百分點。河北城鎮化的發展持續對公路建設提出需求，從而對公路工程咨詢行業也帶來需求。

　　(2)新型智慧城市建設全面提速為工程咨詢行業帶來新機會

　　隨著中國城市規模的不斷擴大和城鎮人口的增多，政府出臺多層面政策，助力智慧城市加速建設，持續增加智慧城市市場支出規模，智慧城市試點數量逐步增加。2020年12月，工業和信息化部印發《工業互聯網創新發展行動計劃(2021-2023年)》并指出，要培育一批系統集成解決方案供應商，拓展智慧城市等領域規模化應用。2021年1月，《商務部等19部門關于促進對外設計咨詢高質量發展有關工作的通知》指出要積極參與新基建和傳統基礎設施升級改造，在低能耗建筑、智慧城市開發等先進工程領域積累經驗，加快形成參與國際競爭的新優勢。《“十四五”規劃和2035年遠景目標》重點提出，統籌推進傳統基礎設施和新型基礎設施建設，加快數字化發展，打造數字經濟新優勢，協同推進數字產業化和產業數字化轉型，加快數字社會建設步伐，提高數字政府建設水平，營造良好數字生態，建設數字中國。新型智慧城市建設的全面提速，也將推動智能交通、生態景觀、低能耗建筑、信息化管養等行業板塊協同發展，為建基工程咨詢業務提供新方向與新機遇。

　　......

　　第二節 項目必要性分析

　　一、項目是******集團轉企改制的重要舉措

　　二、項目是實現公司業務快速發展的重要途徑

　　交通工程勘察、設計、監理甲級資質的申請標準較高，需要對企業的資歷和信譽、技術條件、技術裝備及管理水平等方面進行考核，比如工程勘察綜合資質(甲級)要求企業法人具有10年及以上工程勘察資歷、近5年內獨立完成過不少于各5項的巖土工程勘察、設計、物探測試檢測監測甲級項目等，獲得周期大約在1年左右。

　　公司成立時間較短，親自申請資質難度大周期長。項目通過收購******可以獲得其已有資質，幫助公司快速解決因資質不足，不能獨立開展勘察設計相關業務，市場競爭力不足的問題。公司能夠在最短時間內拓展市場，實現業務快速開展、創造效益。在開展勘察設計業務的基礎上積累項目經驗，以勘察、設計為引領，推進項目管理、試驗檢測、工程咨詢、產學研培、養護數據數字化管理等業務的開展，構建全過程工程咨詢業務架構，充分發揮咨詢公司“強支撐”的作用，著力打造集團公司內部特色化、差異化的競爭優勢。

　　三、項目是推動公司在區域內行業地位提升的重要手段

　　公司依托******集團公司的品牌和資源，市場拓展局面形勢良好，而擬收購******所具備的資質，是公司開展勘察設計、工程咨詢等業務所必備的。收購后，將大幅度拓展咨詢公司資質范圍，憑借集團的背書，公司將快速積累業績，提高行業知名度，并通過后續資質的申請或升級，構建全過程咨詢業務構架，形成創新平臺高端、技術實力領先、業務發展多元的格局，具備一流的全過程咨詢能力和產業鏈整合能力，增強市場競爭力。

　　同時******。

　　四、項目是實現集團公司降本的重要路徑

　　一是為集團公司提供決策依據。取得資質后公司將對集團工程建設、養護方面的技術、科技、創新等領域發揮強支撐作用，為集團建設項目進行統籌規劃，優化項目支出，實現集團公司工程建設、養護技術集約化管理以及規模化效益，做到技術支撐、決策支持、人才培養和成果轉化。

　　二是能充分發揮設計的主導作用，節約成本。取得資質后，公司可實行全過程咨詢，在源頭上控制集團公司各工程建設、養護投資，工程建設全過程節約投資成本，******。

　　第三節 項目可行性分析

　　一、行業政策持續向好

　　交通運輸在國民經濟中發揮著先導性、基礎性、戰略性和服務性作用，國家政策層面持續推進形成現代化高質量的國家綜合立體交通網，而作為交通運輸產業鏈前端的工程咨詢行業也受到政策的大力支持。國家近年來先后出臺了《關于促進建筑業持續健康發展的意見》(國辦發〔2017〕19 號)、國家發展和改革委員會住房城鄉建設部印發《關于推進全過程咨詢服務發展的指導意見》(發改投資規〔2019〕515)等多項政策文件，明確提出要培育全過程工程咨詢，以投資決策綜合性咨詢促進投資決策科學化、以全過程咨詢推動完善工程建設組織模式，鼓勵投資咨詢、勘察、設計、監理、招標代理、造價等企業采取聯合經營、收購重組等方式發展全過程工程咨詢。行業的業務創新發展需要覆蓋規劃咨詢、設計、建設、運營等各環節資源的協同配合。

　　河北省積極響應國家政策，2019年，河北省住房和城鄉建設廳印發《推動工程監理企業轉型升級創新發展的指導意見》，明確提出要堅持工程監理服務多元化發展導向，以主要從事施工現場監理服務的專業服務企業和以提供全過程工程咨詢服務的綜合型企業要齊頭并進。大力發展全過程工程咨詢，是監理企業轉型升級的重要方向。鼓勵工程監理企業向上下游拓展服務領域，或者采用聯合經營、收購、重組等方式，開展跨行業、跨地區的全過程工程咨詢服務。鼓勵工程監理企業在立足施工階段監理的基礎上，提供項目咨詢、招標代理、造價咨詢、項目管理、現場監督等多元化的“菜單式”咨詢服務。

　　項目具有政策可行性。

　　二、交通基礎設施發展良好

　　按照黨中央、國務院的決策和部署，未來30年我國將加快建設交通強國，到2035年，基本建成“人民滿意、保障有力、世界前列”的交通強國，到2050年全面建成交通強國，實現“人享其行、物優其流”的美好遠景。“十四五”時期，是加快建設交通強國開局和起步的重要階段，將保持總體平穩、穩中求進的態勢。交通基礎設施、城市建設未來發展空間較大。

　　未來五年也是加快建設交通強國河北篇章的關鍵時期。“十四五”時期，河北交通運輸基礎設施固定資產投資計劃完成6000億元，實現市縣間一級及以上公路連接，縣縣間二級及以上公路連接，鄉鎮通三級及以上公路，2000人以上行政村基本通雙車道公路，20戶以上自然村通硬化路。伴隨京津冀一體化、雄安新區建設，規劃中的廊涿和京滬改擴建重點項目建設等，河北省內交通基礎設施建設仍有較大發展空間。

　　三、工程咨詢市場處于穩定發展階段

　　隨著我國交通基礎設施建設的穩步推進，我國工程咨詢行業發展勢頭良好，河北省內工程咨詢行業市場不斷壯大。結合目前集團公司內設計、監理、試驗檢測、招標代理等工程咨詢業務每年的業務增長，工程咨詢行業仍處于良性發展期。

　　集團公司擁有******，為工程咨詢公司迅速起步與發展提供了良好的市場條件。

　　四、收購方案切實可行

　　項目符合《中華人民共和國公司法》《國務院關于進一步優化企業兼并重組市場環境的意見》《非上市公司收購管理辦法》《最高人民法院關于人民法院為企業兼并重組提供司法保障的指導意見》等公司收購重組相關法律法規、規范性文件的相關要求。

　　其次公司收購******費用約******萬元，******，項目資金層面有保障。

　　

第四章 項目行業及市場分析

　　第一節 公路建設行業情況

　　公路建設是公路網規劃、公路勘察設計、公路施工、養護、管理等工作的總稱。一個國家的公路建設規模根據公路運輸在綜合運輸體系中的作用，按其政治、經濟、文化、旅游等方面的重要性，再結合地理環境條件來確定。中國的公路建設由國家計委、國家經委和交通部劃定國家干線公路網，各省、市、自治區根據國家總體規劃布局，結合本地區經濟發展制定本地區公路網規劃(省道、縣道、鄉道)，采取多渠道資金來源設計和修建，由交通部和下屬各省、市、自治區公路部門負責養護、管理。

　　一、全國公路施工建設行業

　　1、全國交通運輸業固定資產投資持續增長

　　2021年上半年，我國交通投資規模持續高位運行，統計數據顯示，全國完成交通固定資產投資1.5萬億元，比2020年同期增長8.3%，其中，公路水路完成投資1.2萬億元，比2020年同期增長13.3%，比2019年同期增長22.2%。2020年我國全年完成交通固定資產投資34752億元，比上年增長7.1%。過去五年國內交通運輸固定資產投資完成額雖然波動變化明顯，但總體保持增長趨勢，我國交通運輸固定資產投資額逐年增長，為交通運輸行業基礎設施建設的發展奠定了堅實的基礎。

　　2、全國公路投資增長持續穩定且位居高位

　　分不同運輸方式看，公路運輸投資，相對于其他運輸方式，持續保持正增長，且增長波動最為平緩。2020年我國全年完成公路固定資產投資24312億元，比上年增長11.0%。其中，高速公路完成13479億元，增長17.2%;普通國省道完成5298億元，增長7.6%;農村公路完成4703億元，增長0.8%。高速公路投資帶動作用明顯，拉動整個交通投資增長6.1個百分點。

　　3、全國公路通車里程數及密度平穩增長

　　根據交通運輸部發布的《2020年交通運輸行業發展統計公報》顯示，2020年末全國公路總里程519.81萬公里，比上年增加18.56萬公里，公路養護里程514.4萬公里，占公路總里程99.0%;年末高速公路里程16.1萬公里，增加1.14萬公里，高速公路車道里程72.31萬公里，增加5.36萬公里。公路密度54.15公里/百平方公里，較2019年增加1.94公里/百平方公里。2016-2020年，中國公路總里程及公路密度逐年上升。根據2%的復合增長率，預計2021年，全國公路總里程約為530萬公里;2026年，全國公路總里程約為574萬公里。

　　4、全國高速公路發展迅速

　　高速公路方面，中國自20世紀80年代開始高速公路的修建以來，全國高速公路規模發展迅速，到2020年，我國高速公路總里程達到了16.1萬公里，較上年增長1.14萬公里。近五年來，我國高速公路總里程持續穩定增長，2016至2020年間我國高速公路新增里程達到了3.75萬公里。在國家大力發展基礎設施建設的背景下，我國高速公路建設在未來依然有廣闊的市場前景。

　　二、河北省公路施工建設行業

　　1、持續加大公路建設固定資產投資

　　2020年河北省完成交通基礎設施投資950億元，2021年根據河北省交通運輸工作電視電話會議，河北省交通運輸基礎設施固定資產投資計劃完成1080億元，其中公路建設計劃投資722.8億元，將建成通車高速公路260公里以上，普通干線公路將新改建1600公里以上，建成通車300公里以上，農村公路建設改造將完成7500公里。根據河北省公路處數據，2021年上半年全省公路建設完成投資396.1億元，為年計劃的54.8%，超額完成半年投資任務。其中，高速公路完成投資235.5億元，普通干線公路新改建完成投資83.5億元，干線公路路網改造完成投資20.8億元，農村公路完成投資56.3億元。

　　在“十四五”時期，河北省交通運輸基礎設施固定資產投資計劃完成6000億元，其中公路3470億元，鐵路及城市軌道交通2000億元，港口280億元，民航130億元，樞紐站場120億元，初步形成“513出行交通圈”和“123快貨物流圈”，全力打造雄安新區交通強國建設先行區，推動京津冀交通一體化向縱深拓展。

　　2、公路建設規模持續擴大

　　2020年河北省交通公路建設規模持續擴大，全省公路通車里程20.5萬公里(包括村路)，比上年增長4.0%。其中，新增高速公路333公里，高速公路通車里程達到 7809公里;農村公路總里程達17.7萬公里(包括專用公路)。公路建設作為基礎設施建設中的重要環節之一，起著連接城市交通，促進經濟區域性發展的作用。在未來京津冀協同發展的背景下，京津冀區域作為中國經濟三大“增長極”之一，公路建設的重要性不言而喻，故其市場有較大的發展潛力。

　　三、公路養護行業情況

　　隨著大規模公路養護時代的到來，公路養護市場的發展壯大和規范有序運轉，已成為未來公路建設行業持續健康發展的基礎之一。國內從1995年開始進行公路養護市場化改革探索，對加快建立和完善交通運輸現代市場體系有重大現實意義，到目前仍是公路養護市場化改革發展的重要時期。

　　公路養護是指為保持公路經常處于完好狀態，防止其使用質量下降，并向公路使用者提供良好的服務所進行的作業，公路養護管理特指公路建成投入使用后所進行的養護作業管理。國際道路會議常設協會建議，公路養護統一劃分為日常養護、定期養護、特別養護和改善工程四類。從業單位是指從事公路養護工程的勘察、檢測、設計、咨詢、監理及施工等相關單位。

　　1、公路養護成為常態

　　目前，中國公路網絡已基本形成，大規模建設后必然帶來繁重的養護任務，公路養護已由傳統的“搶修時代”過渡到“全面養護時代”。

　　2016-2020年，我國公路養護里程及其在公路總里程中占比均逐年增長。2020年末，我國公路養護里程達到了514.4萬公里，突破了500萬公里大關，且在公路總里程中接近100%，說明目前我國公路養護覆蓋水平較高，公路養護體系在我國公路建設行業中已經逐漸成熟、完善。

　　2、國家愈發重視公路養護，財政支出逐年增加

　　從公路養護公共財政支出情況來看，2016-2020年我國公路養護財政支出波動增長，到2020年公路養護公共財政支出達到832.98億元歷史峰值;從公路養護公共財政支出占全國公路水路運輸行業財政總支出的比例來看，2018-2020年逐年提升，2020年稍有回落，依然占據16.4%的比重。但從總體趨勢上來看，中國公路養護公共財政支出呈現增長態勢。這也證明了國家在重視高速公路等基礎設施建設的同時，也依然加大對于公路養護的投資力度。

　　四、行業發展趨勢

　　1、公路里程未來將繼續保持增長態勢

　　根據中國各省市統計局發布數據顯示，2020年末全國31個省市區高速公路通車密度最大的為上海、天津、北京和廣東，其中上海和天津的通車里程超過了每百平方公里10公里以上。可以看出，高速公路密度與區域經濟發展狀況是呈正相關的關系。因此，在我國經濟從高速發展進入高質量發展的大背景下，未來高速公路里程將繼續增長，與我國經濟發展步調保持同步協調。

　　縱觀我國高速公路建設歷史，經過改革開放以來四十余年的發展，我國公路交通運輸歷經了從“瓶頸制約”到“總體緩解”，再到“基本適應”“適度超前”的發展歷程，公路規模總量已位居世界前列。未來，在我國國家政策的大力支持下，我國交通投資將繼續保持合理增長，投資結構不斷優化，圍繞構建現代綜合交通運輸體系，將進一步推動國家綜合運輸大通道中重大干線的提能工程，打造多層級一體化綜合交通樞紐系統，高質量、高標準建設城市群、都市圈等重點區域綜合交通運輸體系。公路等基礎設施建設將得到有力支撐，公路里程將保持持續增長態勢。

　　2、智能化運營背景下，行業地域壁壘有望打破

　　2021年是“十四五”規劃的開局之年和全面建設社會主義現代化國家新征程開啟之年，交通強國建設提上日程，作為政策性較強的高速公路行業，行業內各個公司陸續公布“十四五”期間相關高速公路業務規劃，整體表現為基于高速公路基礎建設產業向智能化高速公路運營方向發展，尋找新的利潤增長點。

　　同時，由于業內企業地域壁壘明顯，多根據其所在地方省份進行相應的高速公路業務布局，而隨著省內路網的不斷完善，省內市場份額的天花板效應逐步顯現，為了實現企業的可持續發展，高速公路企業紛紛選擇“走出去”的策略，參與到其他省份的高速公路建設和運營養護中，比如高速公路產業上市公司招商公路開展高速公路運營集成系統業務等，行業長期以來的地域壁壘有望打破。

　　3、科學智能養護成為未來發展趨勢

　　在我國公路建設取得巨大成就的同時，我國公路發展的戰略重點正由大規模建設向大規模養護轉移。近年來，國家出臺了《“十三五”公路養護管理發展綱要》、《交通強國建設綱要》等一系列政策，確立實現公路養護管理可持續發展的戰略舉措，大力支持科學養護、智能養護的發展，大力支持公路養護科學決策在全國范圍內推廣。同時，隨著公路養護的市場化改革不斷推進，管理體制及機制改革使公路管理部門的工作重點逐漸從養護工程的實施轉移到宏觀管理決策中來，從而帶動公路管理部門對科學養護決策的技術及服務的需求。

　　第二節 交通工程咨詢市場情況

　　一、行業概述

　　1、行業分類

　　交通工程咨詢是工程咨詢的一個細分行業，根據2018年4月國家發展和改革委員會發布的《工程咨詢單位資信評價標準》，交通工程咨詢行業劃分為21個專業，其中主要專業為公路專業、民航專業、水運(含港口河海工程)專業、鐵路以及城市軌道交通專業、市政道路橋梁專業五大類。

　　2、業務類型

　　交通工程咨詢包括交通工程設計咨詢、交通工程檢測咨詢、交通工程監理咨詢及其他技術咨詢等幾個方面，業務領域涉及交通建設工程的規劃、勘察設計、工程管理、試驗檢測、建設及建成后使用運營的全過程。

　　(1)勘察設計

　　是指根據建設工程的要求，對建設工程所需的技術、經濟、資源、環境等條件進行綜合分析、論證，編制建設工程設計文件，主要包括：項目建議書、可行性研究、方案設計、初步設計、施工圖設計及相關技術咨詢服務。

　　(2)工程管理

　　是指具有相關資質的咨詢單位受建設單位(或政府監督部門)委托，依據國家有關法律法規、技術標準規范以及批準的工程建設文件，綜合運用多學科知識、工程實踐經驗、現代科學技術和經濟管理方法，采用多種服務方式組合，為委托方在工程項目建設實施階段提供局部或整體解決方案的智力性服務活動。涵蓋工程監理、工程代建、項目管理、招標代理、造價咨詢、質量安全監督等。

　　(3)試驗檢測

　　是指根據國家有關法律法規的規定，依據工程建設技術標準、規范、規程，對公路、水運、市政、房建、鐵路工程所用材料、構件、工程制品、工程實體的質量和技術指標等進行試驗檢測活動。

　　(4)綜合管養

　　是指通過現代信息技術獲取工程基礎設施結構狀態參數，用數字化的手段來處理、分析、管理和養護整個基礎設施，提供工程全生命周期的管理和維修養護服務，保障基礎設施的結構安全及運營順暢，提高基礎設施結構物耐久性，延長結構使用壽命。

　　二、工程勘察設計市場發展現狀

　　隨著我國建設工程承包合同的不斷完善和招投標制度的全面展開，勘察設計按照國家有關規定，單項合同估算價在50萬元人民幣以上和項目總投資額在3000萬元人民幣以上的項目，都必須進行勘察設計招標。近年來，我國工程勘察設計發展良好，市場營收、企業數量、從業人數整體上升，盈利狀況較為可觀。

　　1、市場保持較快增長，市場規模巨大

　　據《2020年全國工程勘察設計統計公報》公布數據，2020年，全國具有工程勘察設計資質的企業營業收入總計72496.7億元。其中，工程勘察收入1026.1億元，與上年相比增長4.0%;工程設計收入5482.7億元，與上年相比增長7.6%;工程總承包收入33056.6億元，與上年相比減少1.7%;其他工程咨詢業務收入805億元，與上年相比增長1.1%。

　　目前我國勘察設計費用一般占項目總投資的5%以下，明顯低于國際5-6%的水平，隨著我國對工程質量要求的提高和工程咨詢行業的高質量發展，我國勘察設計費率有望逐步提升，市場空間大。

　　2、業務形態多樣化，工程總承包為主要支柱

　　工程勘察設計行業業務形態和客戶需求繼續呈現多樣化趨勢，工程勘察設計單位在滿足市場需求的同時開創新的業務模式和領域，實現了勘察設計行業的可持續發展。隨著國家大力推廣工程總承包模式，近年來我國工程總承包行業快速發展，為主要支柱業務。2020年工程總承包業務新簽合同額為55068.2億元，占比85.1%，比2019年增長了19.5%，為增長最快的業務類型。

　　3、企業數量波動上漲，從業人員逐年增加

　　我國工程勘察設計企業的數量整體呈上升趨勢，近年來受政策影響有所波動。2020年全國共有23741個工程勘察設計企業參加了住建部的統計。其中，工程勘察企業2410個，占企業總數10.15%;工程設計企業21331個，占企業總數89.85%。

　　根據全國建筑市場監管公共服務平臺數據，工程勘察綜合資質甲級單位，全國共352家，其中河北省16家;工程設計公路行業甲級單位，全國共187家，其中河北省6家。

　　2020年，具有勘察設計資質的企業年末從業人員440萬人。其中，勘察人員16萬人，與上年相比增長1.7%;設計人員105.5萬人，與上年相比增長2.9%;專業技術人員214.5萬人。其中，具有高級職稱人員46.2萬人，與上年相比增長8.0%;具有中級職稱人員76.7萬人，與上年相比增長6.5%。行業進入高質量發展階段。

　　4、行業集中度低，市場競爭格局穩定

　　中國工程勘察設計行業高度分散，競爭格局總體穩定。勘察設計行業大致可以分為部級院、省級院和市級院三種規模的企業，由于行業管理體制的歷史遺留問題，目前大部分綜合甲級的設計公司均為央企國企或其下屬子公司。但規模有限，根據數據顯示，近幾年行業前10名的市場占有率均未超過2%，主要是由于這些公司大部分是央企的下屬子公司而未單獨上市，往往以輔助母公司的工程承包主業為主，市場拓展的意愿較低。工程勘察設計行業呈現出主體多、集中度低、全國較為分散、競爭格局總體比較穩定等特點。

　　5、地域性特征趨弱，區域型公司異地擴張加速

　　在2014年以前，出于保護地方企業或增加地方稅收的考慮，許多地區人為設立當地市場苛刻的準入條件、五花八門的備案制度，勘察設計市場中地方保護主義較為嚴重，比如個別地方強行要求外地設計企業成立分公司、繳納管理費等。2014年，住建部下發《關于推進建筑業發展和改革的若干意見》，明確要廢除不利于全國建筑市場統一開放、妨礙企業公平競爭的各種規定和做法，要求各地區規范備案管理，不得設置任何排斥、限制外地企業進入本地區的準入條件，不得強制外地企業參加培訓或在當地成立子公司等。行業改革逐步打破區域經營壁壘，為勘察設計公司跨區域拓展奠定了基礎。

　　隨著信息產業飛速發展、行業法律法規的日趨完善以及國家對工程類項目招標投標的進一步規范，行業的地域性特征正在不斷弱化，建筑業外向度由2010年的26.4%持續提升8.6個百分點至2020年的35.0%。從上市勘察設計公司層面看，省級院作為區域龍頭業務范圍不斷向全國拓展，省外業務占比普遍實現提升。

　　三、工程監理市場發展現狀

　　1、企業數量逐年攀升，房屋建筑專業為主

　　自1988年開始推行建設工程監理制度以來，建設工程監理行業已發展為我國建筑業的重要組成部分之一。2020年，全國共有9900個建設工程監理企業參加了住建部的統計，與上年相比增長16.9%。其中，綜合資質企業246個，增長17.14%;甲級資質企業4036個，增長7.34%;乙級資質企業4542個，增長27.44%;丙級資質企業1074個，增長15.11%;事務所資質企業2個，無增減。河北省擁有313家工程監理企業，比2019年增加19家。

　　按專業工程類別劃分，企業數量最多的專業為房屋建筑工程專業，共7658家企業;其次是市政公用工程專業，共1008家企業;第三是電力工程專業，共415家企業。公路工程專業有85家公司。

　　2、市場營收增長迅速，市場逐漸規模化

　　2020年，我國工程監理企業全年營業收入7178.16億元，與上年相比增長19.75%。其中工程監理收入1590.76億元，與上年相比增長7.04%;工程招標代理、工程造價咨詢、工程項目管理與咨詢服務、工程施工及其它業務收入5587.4億元，與上年相比增長23.93%。其中40個企業工程監理收入突破3億元，85個企業工程監理收入超過2億元，270個企業工程監理收入超過1億元，工程監理收入過億元的企業個數與上年相比增長7.57%。

　　四、工程咨詢市場發展現狀

　　1、河北甲級資信工程咨詢企業數量排名全國第二

　　根據2020年11月，中國工程咨詢協會發布《2018、2019年持續符合及2020年符合甲級資信評價標準的工程咨詢單位名單》公布的數據，我國甲級資信工程咨詢企業共1673家，北京企業數量最多，為231家;河北第二，為104家。

　　從交通工程咨詢行業營業收入區域分布情況來看，主要集中在華北地區、華東地區和華南地區，基本與甲級資信交通工程咨詢單位省市分布一致，其中華北地區的北京市占全國比重為26.60%，其次是華南地區的廣東省，占比為11.81%。

　　2、公路專業資信企業約占五分之一

　　現階段，我國交通工程咨詢業務主要包含公路、鐵路、城市軌道交通、水運、城市道路橋梁等工程咨詢業務。2020年我國工程咨詢公路專業資信甲級單位全國共有339家，其中河北省有17家，主要企業有保定市保通公路勘測設計有限責任公司、東創項目管理集團有限公司、河北鑫易林工程咨詢有限公司、張家口翰得交通公路勘察設計有限責任公司、中大宇辰項目管理有限公司、中鐵城際規劃建設有限公司、承德交通勘察設計院有限公司、河北省工程咨詢研究院等。

　　隨著高速公路的發展建設，公路工程咨詢業務的收入占比最高，達到51.83%，鐵路和城市道路橋梁工程咨詢業務收入占比分別為16.99%和15.56%。

　　五、市場發展趨勢

　　1、市場規模仍將持續增長

　　近年來，我國全社會交通建設固定資產投資保持了快速增長的勢頭，促進了交通工程咨詢行業的發展。“十四五”規劃提出“拓展交通基礎設施建設空間，實施交通強國戰略，加快完善水利、鐵路、公路、水運、民航、通用航空、管道、郵政等基礎設施網絡。”未來國家仍將加強交通基礎設施建設，繼續擴大固定資產投資，工程咨詢行業也將受益于此，市場規模不斷增長，進一步增加承接業務多樣性，獲得良好的發展機遇和前景。

　　2、市場化進程不斷加快

　　在工程咨詢行業發展初期，工程咨詢機構大部分是國家或各省市自治區行政管理部門所屬的事業單位，這些機構主要從事的業務具有一定的地域限制性，承攬的項目以國有項目為主，在一定程度上延續了計劃經濟體系的特點。隨著改革開放的深化，我國工程咨詢行業逐漸與國際接軌，行業內工程咨詢機構由事業單位逐步發展成為適應市場經濟體制的企業單位。由此，企業承接的項目由單一的國有項目，發展到股份制企業投資項目、外資投資項目、私人投資項目等多種項目混合的形式;業務承接范圍由區域性向全國性轉變。

　　近年來，隨著機構體制改革和市場化競爭程度的提高，各工程咨詢企業不斷開拓創新，提高服務水平，增加設計咨詢成果的附加值，以提高自身競爭能力加入市場競爭中。隨著市場化進程不斷加快，工程咨詢行業活力還將進一步迸發。

　　3、全過程工程咨詢需求不斷增加

　　改革開放以來，我國工程咨詢服務市場化快速發展，形成了投資咨詢、招標代理、勘察設計、監理、造價、項目管理等專業化的咨詢服務業態，部分專業咨詢服務建立了執業準入制度，促進了我國工程咨詢服務專業化水平提升。隨著我國固定資產投資項目建設水平逐步提高，為更好地實現投資建設意圖，投資者或建設單位在固定資產投資項目決策、工程建設、項目運營過程中，對綜合性、跨階段、一體化的咨詢服務需求日益增強。這種需求與現行制度造成的單項服務供給模式之間的矛盾日益突出。

　　為深入貫徹習近平新時代中國特色社會主義思想和黨的十九大精神，深化工程領域咨詢服務供給側結構性改革，破解工程咨詢市場供需矛盾，必須完善政策措施，創新咨詢服務組織實施方式，大力發展以市場需求為導向、滿足委托方多樣化需求的全過程工程咨詢服務模式。特別是要遵循項目周期規律和建設程序的客觀要求，在項目決策和建設實施兩個階段，著力破除制度性障礙，重點培育發展投資決策綜合性咨詢和工程建設全過程咨詢，為固定資產投資及工程建設活動提供高質量智力技術服務，全面提升投資效益、工程建設質量和運營效率，推動高質量發展。

　　綜上，國家提倡建筑業持續健康發展，推行全過程工程咨詢業務，城市建設與管理強化一體化服務，以“新基建”引領基礎設施建設，表明我國工程建設模式從過去的分段式管理向逐步探索全產業鏈模式轉變，行業內的企業也在服務方式上不斷創新摸索，朝著全生命周期服務模式和用科技帶動新經濟的方向前進。

　　第三節 項目市場前景分析

　　項目收購完成后，公司將獲得******的相關資質，可以開展******業務，承接******的工程咨詢需求。

　　一、集團內部市場

　　1、工程建設領域

　　根據河北省公路建設規劃，******：

　　按照行業平均水平，勘察設計費一般占總投資的4-5%，則上述項目預計勘察設計總費用******億元。

　　根據《建設項目前期工作咨詢收費暫行規定》(計價格[1999]1283號)，工程前期咨詢費用包括項目建議書費、可行性研究報告費、評估報告費等，則上述項目預計前期咨詢費用約為******億元。

　　則十四五期間，集團內部工程建設方面咨詢業務的需求約為******億元。

　　2、工程養護領域

　　集團公司擁有******。

　　近年來，集團公司每年養護設計費用支出約******萬元，但是，現有養護管理大都采用“碎片化”的傳統模式，還沒形成設計、檢測、施工管理、日常養護管理等全產業鏈管理服務，養護水平還不夠完善。隨著公路養護質量要求越來越高，高速集團的公路養護管理工作勢必將涵蓋多咨詢板塊。根據我國公路養護財政支出的情況，每年約有15%的增長。則十四五期間，集團內部公路養護工程管理方面的需求為******。

　　二、******市場

　　三、河北省市場

　　1、工程建設領域

　　2、工程養護領域

　　四、項目市場前景分析總結

　　綜上所述，項目收購完成后，公司以勘察設計業務為核心拓展市場，以******。

　　

第五章 收購計劃

　　第一節 收購方案

　　一、總投資金額

　　咨詢公司聘請******對目標公司凈資產采用收益法和市場法進行評估。

　　收益法評估主要是從企業未來經營活動所產生的企業自由現金流角度反映企業價值，是從企業的未來獲利能力角度考慮，并受企業未來現金流、經營狀況、資產質量及風險應對能力等因素的影響。******。收益法評估價值能比較客觀、全面的反映目前企業的股東全部權益價值。

　　市場法評估結果反映了現行公開市場價值，評估思路是參照現行公開市場價值模擬估算評估對象價值，所考慮的流動性因素是根據公開市場歷史數據分析、判斷的結果。

　　收益法評估后的股東全部權益價值******萬元，市場法評估后的股東全部權益價值為******萬元，兩者相差******萬元，差異率為******。

　　根據上述分析，******。

　　二、資金籌措

　　三、實施方案

　　第二節 治理結構

　　一、人員安置

　　二、組織架構

　　三、管理模式

　　第三節 項目實施計劃

　　

第六章 發展規劃

　　第一節 資質培育

　　一、勘察設計行業甲級資質

　　二、公路工程監理甲級資質

　　三、房屋建筑工程監理甲級資質

　　第二節 發展目標

　　一、近期目標(2021年-2022年)

　　二、中期目標(2023年-2025年)

　　三、遠期目標(2026年-2035年)

　　

第七章 項目經濟效益分析

　　第一節 評價依據

　　一、遵循依據

　　1、《企業財務通則》;

　　2、《建設項目經濟評價方法與參數》;

　　3、《投資項目經濟評估指南》;

　　4、所得稅及其他有關稅種按稅務法規計取;

　　5、相關行業上市公司財報;

　　6、業主單位提供的其他資料;

　　7、其他有關法規文件及相關資料。

　　二、基礎數據和說明

　　1、財務評價僅對收購后的效益進行評價;

　　2、項目計算期為4年，從2022年開始計算;

　　3、分析過程不考慮物價變化因素的影響;

　　4、項目主要收入、成本數據由業主提供資料和市場上市企業財報數據初步估算;

　　5、基本貼現率采用行業基本貼現率為8%;

　　6、企業所得稅采用25%稅率。

　　第二節 項目總投資及資金籌措

　　該項目擬投資******萬元，由******籌措。

　　第三節 經營效益估算

　　一、營業收入測算

　　公司收購后，******將成為公司全資子公司，咨詢公司可依托現有資質承攬相關業務。公司將逐漸具備勘察、設計、項目管理、試驗、檢測、咨詢、規劃、監測、監理、技術研發等工程建設全過程的綜合服務能力，能夠為業主提供工程建設所需的“一站式”工程技術服務能力，預期營業收入將大幅度提高，年均營收約為******萬元。

　　1、集團內部收入

　　2、******收入

　　3、集團外部市場

　　公司收購******后，積極拓展集團外部市場。初步測算，2022年勘察設計等板塊，外部市場營收占比總營收為******;2023年占比為******;2024年占比******;2025年占比為******，營收約為******萬元。

　　二、利潤測算

　　根據******財務審計報告及市場上同類企業(華設集團、勘設股份)的數據進行成本估算，營業成本約占營收的******、銷售成本占******、管理費用占******、研發費用占******、營業稅金及附加占******，人員工資及福利按照******支出情況及市場情況，并以3%的年均增長估算。

　　則公司年均利潤總額為******萬元，年均凈利潤為******萬元。

　　第四節 財務效益分析

　　一、財務內部收益率FIRR

　　財務內部收益率(FIRR)系指能使項目在計算期內凈現金流量現值累計等于零時的折現率，即FIRR作為折現率使下式成立：

　　式中：CI——現金流入量;

　　CO——現金流出量;

　　(CI-CO)t——第t年的凈現金流量;

　　n——計算期。

　　經對項目投資現金流量表進行分析計算，項目所得稅后投資財務內部收益率為******，高于項目設定基準收益率或行業基準收益率(ic=8%)。

　　二、財務凈現值FNPV

　　財務凈現值系指按設定的折現率(一般采用基準收益率ic)計算的項目計算期內凈現金流量的現值之和，可按下式計算：

　　式中：ic——設定的折現率(同基準收益率)，本項目為8%。

　　經計算，項目所得稅后投資財務凈現值******萬元。

　　三、項目投資回收期Pt

　　項目投資回收期系指以項目的凈收益回收項目投資所需要的時間，一般以年為單位。項目投資回收期宜從項目建設開始年算起。項目投資回收期可采用下式計算：

　　式中：T——各年累計凈現金流量首次為正值或零的年數。

　　經計算，項目稅后靜態投資回收期為******年;稅后動態投資回收期為******年。

　　第五節 分析結論

　　本項目計劃投資******萬元。項目合計每年營業收入******萬元。項目合計每年實現利潤總額******萬元，項目合計每年凈利潤******萬元。

　　經對項目投資現金流量表進行分析計算，項目所得稅后投資財務內部收益率為******，高于項目設定基準收益率或行業基準收益率(ic=8%);項目所得稅后投資財務凈現值******萬元，大于零;項目稅后靜態投資回收期為******年，稅后動態投資回收期為******年，說明項目的盈利能力良好。

　　從經營活動、投資活動、籌資活動全部凈現金流量看，項目經營期每年現金凈流入均大于現金凈流出，累計盈余資金逐年增加，項目具備財務生存能力。根據咨詢公司的營業收入、利潤總額的綜合表現及投資項目現金流量表，對比國務院國資委企業績效標準評價表，及行業單位發展質量，收購后的運營質量具有較為明顯的比較優勢，經濟效益良好。公司在獲取經濟效益的同時，還會在一定程度上增加集團公司的收益和降低經營成本，原由外部市場化公司承擔的設計、咨詢等業務，多數將收回集團公司內部，通過內循環提高集團公司收益。

　　

第八章 項目風險分析及防控措施

　　第一節 政策風險及防控措施

　　一、政策風險分析

　　工程咨詢行業的發展受固定資產投資規模影響較大，與國家宏觀經濟形勢及相關政策具有較強關聯性。若國內宏觀經濟形勢及相關政策出現較大波動，特別是新增固定資產投資規模的大幅度變動或者是公路、水運、市政等領域的投資結構大規模調整將對公司的生產經營造成一定影響。

　　二、政策風險的防范措施

　　公司應在國家各項經濟政策和產業政策的指導下，匯聚各方信息，提煉最佳方案，合理確定公司發展目標和戰略;加強內部管理，提高服務管理水平，降低營運成本，努力提高經營效率，形成公司的獨特優勢，增強抵御政策風險的能力;進一步增強對宏觀政策，特別是資質管理政策的研究力度，聯系對接外部專家，把穩資質改革方向。

　　第二節 經營風險及防控措施

　　一、經營風險分析

　　二、經營風險的防范措施

　　1、行業競爭風險的防范措施

　　2、人員和資質變更風險的防范措施

　　一是離崗創業人員。******。

　　二是聘用人員。******。

　　三是人員資質。******。

　　

第九章 項目可行性研究結論及建議

　　第一節 項目研究結論

　　一、實施背景的可行性結論

　　項目選擇收購******獲取資質快速拓展市場，在我國加快建設交通強國和全國交通固定資產投資額穩定增長的大背景下，將具備較好的市場前景。同時在我國國企改革的背景下，項目選擇規劃相符合的企業投資，對于國有企業建立和完善現代企業制度以及提高國有資產運營質量和效率都將起到積極作用。

　　二、資金安排的可行性結論

　　本項目總共投資******萬元，用于收購******。項目建設中資金安排合理，不會因為資金問題影響項目進度。

　　三、經濟效益的可行性結論

　　本項目計劃投資******萬元。項目合計每年營業收入******萬元。項目合計每年實現利潤總額******萬元，項目合計每年凈利潤******萬元。項目所得稅后投資財務內部收益率為******，項目所得稅后投資財務凈現值******萬元，項目稅后動態投資回收期為******年，項目具備財務生存能力，盈利能力較好，具有財務可行性。

　　四、風險分析的可行性結論

　　本項目對政策、運營等多個方面的風險進行了選擇和識別，對股權收購風險以及行業風險采用了切實可行的防控措施。總體而言，本項目風險分析結果是可行的。

　　五、結論總述

　　綜上所述，本項目實施的條件成熟，通過目標公司分析、背景分析、市場分析和經濟效益等方面預測分析，本項目不僅盈利能力強，而且抗風險能力較強，故本項目是完全可行的。

　　第二節 可行性研究建議

　　1、加強與被收購公司現有管理層與員工的溝通交流，盡快完善公司管理層，實現經營平穩過渡和業務的有效整合，盡快貫徹實施公司的經營計劃，降低業務整合風險。

　　2、制定明確的收購及發展計劃，降低企業收購風險，確保項目收購順利完成。

　　3、收購完成后，做好營銷宣傳整合和財務管理整合，保證入股后被收購公司發展的經濟效益。

完整版附件請點擊下載：河北省某集團收購設計勘察公司項目可行性研究報告案例.pdf